FedEx quarterly profit disappoints as demand for speedy delivery wanes
Rewrites throughout, adds CEO comment in paragraphs 4-6
By Lisa Baertlein and Ananta Agarwal
Sept 19 (Reuters) -FedEx FDX.N reported a steep quarterly profit drop and lowered its full-year revenue forecast on Thursday after its customers continued to trade down from speedy, pricey delivery to cheaper, slower options.
Shares in the Memphis-based delivery giant tumbled almost 11% to $267.74 in after-hours trading, dragging shares in rival United Parcel Service UPS.N down 2.5%.
The shift to less-profitable packages is squeezing profits at FedEx and UPS. While the latter pinned the blame on a flood of volume from China-linked e-commerce players that Reuters identified as Temu PDD.O and Shein, FedEx pointed to a drop in priority shipments between businesses.
CEO Raj Subramaniam said industrial demand was softer than expected. Shipments between manufacturers and other companies in that segment are the most profitable for FedEx, which is often seen as a bellwether for the U.S. economy.
"The magnitude of the Fed rate cuts yesterday signals the weakness of the current environment," Subramaniam said, referring to the Federal Reserve's decision to cut interest rates by half of a percentage point on Wednesday.
Subramaniam is leading a complex restructuring at FedEx that involves slashing billions of dollars in overheads and merging its separate Ground and Express delivery units.
Cost cuts failed to offset the drag from weak demand for lucrative priority services and one fewer operating day in the latest quarter, FedEx said.
The company now expects revenue for fiscal 2025 to grow by a low single-digit percentage. It previously called for low-to-mid single-digit percentage growth.
FedEx also lowered the top end of its full-year adjusted operating income to between $20 and $21 per share, versus its previous range of $20 to $22 per share.
On an adjusted basis, profit fell to $3.60 per share from $4.55 per share a year ago.
FedEx is winding down contract work for the United States Postal Service, its largest customer, and expects a $500 million headwind from the loss of the contract in the current fiscal year.
FedEx's unprofitable USPS air contract, which accounted for about $1.75 billion in revenue to FedEx during the postal service's latest fiscal year, will end on Sept. 29. UPS picked up that business.
Executives are also assessing whether to spin off or sell its FedEx Freight business.
Reporting by Lisa Baertlein in Los Angeles and Ananta Agarwal in Bengaluru; Editing by Lisa Shumaker and Stephen Coates
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
