EUR/USD longs dealt another downside risk
Oct 8 (Reuters) -EUR/USD fell back to flat on Tuesday, erasing earlier gains after China failed to meet market expectations for stronger fiscal steps to support the nation's economy, darkening the euro's outlook.
China's National Development and Reform Commission announced support of $28 billion for local governments, which left markets unimpressed. China's yuan rallied against the dollar CNH=D3 and Hong Kong stocks .HSI fell sharply after the announcement.
China is one of the euro zone's largest trade partners and the lack of significant stimulus from Beijing is a concern for investors worried about European growth.
EUR/USD traders are likely to continue watching for signs of more stimulus from Beijing, absence of which would fuel concerns that lack of renewed demand from China will spill over into euro zone GDP.
That, in turn, would raise expectations that the ECB would cut more aggressively than markets are currently discounting FEIZ5.
In such a scenario, German-U.S. spreads US2DE2=RR and terminal rate spreads for the Fed SRAM26 and ECB FEIH5 could widen, increasing the dollar's yield advantage over the euro, thus pushing EUR/USD lower.
For the time being, EUR/USD longs are now focused on U.S. inflation, with September CPI and PPI reports due later this week. They could get some relief if U.S. inflation were to come in below estimates, which might lead rates markets price in deeper cuts from the Fed.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
