Euro zone recovery hits the skids
STOXX 600 down 0.4%
LVMH earnings drag luxury sector lower
Upbeat easyJet results lifts travel & leisure
Start of 'Mag 7' earnings disappoints
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EURO ZONE RECOVERY HITS THE SKIDS
The optimism towards the euro zone's economy at the start of the year has taken another hit on Wednesday, after PMI readings for the bloc signalled the recovery might have already petered out.
The euro zone composite PMI dropped to 50.1 in July from 50.9, below expectations for a rise to 51.1. A reading above 50 indicates growth since the previous month.
Within the report, closely watched measures of input prices increased sharply, with the pace of inflation at a 3-month high, while output prices increased at a softer pace.
"Today's PMI readings do not paint a rosy picture of the region's growth outlook and once again illustrate the sluggishness of its recovery," says Carsten Brzeski, global head of macro at ING.
It's worth highlighting European Central Bank President Christine Lagarde last week said risks to the growth outlook were tilted to the downside. But analysts are mixed on what the data means for the chances of another cut in September, after lowering rates in June.
"If only growth was considered, you find a strong argument for a rate cut in September by the ECB. However, prices data did not provide hoped for relief." writes Cyrus de la Rubia, chief economist at Hamburg Commercial Bank.
"Our conclusion is that while a September rate cut will most probably be exercised, it will be much trickier to follow this path in the months thereafter, unless the downturn morphs into a deep recession."
Commerzbank also sees a September rate cut, but takes a different view on the price pressures from the report.
"The only positive news comes from the sub-category of the sales prices for services," says Commerzbank economist Vincent Stamer, highlighting that purchasing managers are observing the lowest price pressure on sales prices for three years.
"Both the weak momentum in the sentiment indicators and the assessment of service prices are likely to encourage the ECB to cut key interest rates again in September," Stamer adds.
(Samuel Indyk)
*****
WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX FACES A STEEPENING WALL OF DEBT MATURITIES CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS DROP, LUXURY LAGS CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES SLIP ON HEAVY EARNINGS DAY CLICK HERE
LACKLUSTRE EARNINGS KEEP INVESTORS JITTERY CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
