EU beverages may be facing a nasty hangover on Nov. 6
STOXX 600 down 0.1%
Airline stocks higher
Oil names drop on lower crude
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EU BEVERAGES MAY BE FACING A NASTY HANGOVER ON NOV. 6
A Donald Trump victory in next week's U.S. presidential election could leave a nasty hangover for Europe's spirits makers if the former president emerges victorious and pushes ahead with significant tariffs on U.S. imports.
Trump has proposed tariffs of between 10% and 20% on all imported goods, but details remain light given the uncertainty surrounding the election outcome.
Still, Citi analysts have taken a look at how the proposed tariffs might impact Europe's spirits sector.
"Any import tariffs would likely have significant implications for the beverages, especially spirits, stocks," Citi says in a note.
"The U.S. is a key market for European beverages, with the spirits companies particularly exposed to import tariffs," they add.
The bank estimates 34% of Remy Cointreau's RCOP.PA group-wide sales could be affected by tariffs, all else being equal.
Diageo DGE.L (27% of sales), Campari CPRI.MI (18%) and Pernod PERP.PA (15%) could also be affected, Citi estimates.
Reprinted with permission of Citi Research. Not to be reproduced.
Under Citi's analysis, a 10% tariff could see -2% to -5% downside on group EPS, with Remy at the upper end and Pernod at the lower end.
But, while possible tariffs will be an overhang in the near term, Citi is more positive over the longer term,as earnings and valuations are close to trough levels.
"Although tariffs would clearly be an additional short-term headwind to many of our names, we remain structurally positive on the mid-term outlook for the spirits sector and reiterate our preference for Diageo," Citi adds.
Shares of the major spirits makers have tumbled year-to-date, as China also imposed anti-dumping measures on imports of brandy from the EU, after the 27-state bloc voted for tariffs on Chinese-made electric vehicles.
(Samuel Indyk)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
WHY DID THE NIKKEI FINISH HIGHER ON MONDAY? CLICK HERE
INVESTORS SEE FRENCH AND GERMAN STOCKS AS EUROPE'S 'WEAK LINKS' - JPM CLICK HERE
AIRLINES LIFT EUROPE AS OIL PROVIDES DRAG CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: SCREENS FLASH GREEN CLICK HERE
EVENT RISKS GALORE THIS WEEK CLICK HERE
Nikkei 225 index falls as political uncertainty arises https://reut.rs/3UiFsEU
Euro zone engines of growth sputter https://reut.rs/4hiiE1W
Yen plunges, Nikkei rallies amid political upheaval https://reut.rs/3Up52rQ
Citi beverages https://tmsnrt.rs/3YmBhcj
Europe's spirits makers have tumbled in 2024 https://reut.rs/4hyoSuS
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
