EM stocks down with chips leading declines, FX muted
Fitch upgrades Barbados to 'B+'
ECB rate decision on Thursday
EM stocks down 0.6%, FX flat
By Shashwat Chauhan
Oct 16 (Reuters) -A gauge of emerging market stocks dipped on Wednesday as chips-heavy markets in Taiwan and South Korea slipped following a dour earnings update from Dutch firm ASML, while most currencies remained in limbo.
MSCI's index for emerging market stocks .MSCIEF slipped 0.6% as of 0830 GMT, hitting a three-week low.
Taiwan .TWII and South Korea .KS11 bourses were down about 1% each after ASML ASML.AS forecast lower than expected 2025 sales and bookings.
Most currencies in emerging Europe traded in a flat-to-low band against the euro ahead of the European Central Bank (ECB)'s rate verdict on Thursday, with consensus pointing to a 25-basis-point rate cut.
Jill Hirzel, senior investment specialist at Insight Investment, expects the ECB to cut rates but she said: "Any forward guidance around the future pace of cuts is likely to remain cautious, as the ECB maintains its data dependent approach."
Most EM assets have come under pressure as rising hopes of smaller rate cuts by the Federal Reserve, faltering expectations around Chinese stimulus and elevated geopolitical worries have kept investors wary of risk taking.
On Thursday, a U.S. retail sales reading and jobless claims data could set the tone for market expectations around the Fed's rate path.
South Africa's rand ZAR=D3 gained 0.2% against the dollar after falling for the last two sessions, while the local equity index .JTOPI was last up 0.2%.
In Asia, Thailand's central bank unexpectedly cut its key interest rate by 25 basis points to 2.25%, while the Philippine central bank also opted for a 25 basis points cut, bringing its main lending rate down to 6.0%.
Indonesia's rupiah IDR= strengthened 0.5% after the central bank kept interest rates unchanged at 6%, as expected.
Rate verdicts in Turkey and Chile are also expected this week.
Speaking with Reuters NEXT, World Bank President Ajay Banga said the body voted to change its internal lending guidelines, freeing up $30 billion in additional lending capacity over the next decade to help developing countries and emerging markets grapple with climate change and other global challenges
Elsewhere in emerging markets, ratings agency Fitch upgraded Barbados' credit rating to 'B+', while S&P revised Chile's outlook to 'stable'.
HIGHLIGHTS:
** Global fund managers pare India allocation in favour of China, BofA survey shows
** Israeli strike rocks Beirut after US says it opposes scope of air assault
** Impeachment proceedings against Kenyan deputy president are constitutional, court says
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru, Editing by Angus MacSwan
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
