EBay forecasts revenue below estimates on weak demand, shares fall
Updates shares, adds CFO comment in paragraph 5
Oct 30 (Reuters) -Ecommerce firm eBay EBAY.O forecast fourth-quarter revenue below Wall Street estimates on Wednesday as cautious consumers shun collector's items and refurbished goods, sending its shares down more than 7% in extended trading.
The broader economy is still fluctuating and customers are cautious about discretionary spending.
Several discretionary marketplaces have been struggling to sustain growth, analysts at Bernstein have said, highlighting the challenging macro backdrop eBay is operating against.
EBay has been under pressure as inflation-hit shoppers become increasingly choosy about their online purchases.
"Our outlook also contemplates a challenging operating environment due to persistent economic headwinds and several one-off dynamics in Q4 - specifically, greater consumer attention on U.S. election, the shorter holiday shopping period this year and Hurricane Milton in early October," said CFO Steve Priest in a post-earnings conference call.
U.S. holiday sales are expected to grow as much as 3.5% from November to December, the slowest pace in six years, the National Retail Federation forecast in October, as shoppers turn more frugal and get picky with spending on non-essentials.
EBay expects revenue in the range of $2.53 billion to $2.59 billion for the fourth quarter ending Dec. 31. Analysts on average were expecting $2.65 billion, according to data compiled by LSEG.
The company forecast fiscal year 2024 revenue to be between $10.23 billion and $10.29 billion, below estimates of $10.32 billion.
For the third quarter ended Sept. 30, eBay posted revenue of $2.58 billion, above analysts' estimate of $2.55 billion.
Gross merchandise volume, a key industry gauge that denotes the total value of goods and services sold on the marketplace, rose 2% to $18.3 billion in the quarter.
Reporting by Juby Babu in Mexico City; Editing by Maju Samuel
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
