Currency index hits all-time high in countdown to Fed rate verdict
EM stocks touch more than one-week high
Polish insurer PZU shares hit by massive floods
South African rand hits over one-week high
EM FX up 0.2%, stocks add 0.4%
By Ankika Biswas
Sept 16 (Reuters) -Steady risk appetite propelled an emerging market currency index to a record high on Monday as investors were convinced that the U.S. Federal Reserve would deliver a big interest rate cut in a week marked by other key central bank policy decisions.
Rising for the fourth session, the MSCI index for EM currencies .MIEM00000CUS scaled a lifetime high, after logging its biggest one-day gain since Aug. 19 on Friday. The stocks gauge .MSCIEF hit an over one-week high, rising for the third consecutive day.
While the U.S. Fed is all but certain to cut rates on Wednesday, the debate is over the size of the cut, with market bets inclining towards 50 basis points (bps), LSEG data showed. This follows last week's 25-bps cut by the European Central Bank.
"The Fed will deliver another cut in November and December but of 25 bps each. Focus would be on the dot plots and Powell's assessment of the economy. The 2024 dot plots will likely be lowered," said Mohit Kumar, chief economist for Europe at Jefferies.
Lower U.S. rates could give EM central banks more room for manoeuvre to ease themselves and support domestic growth, barring the volatility and uncertainty around the U.S. presidential election.
Latin America and emerging Europe have led the easing cycle that has already started in half of the emerging markets tracked by Reuters.
The Bank of England and Bank of Japan are some of the other prominent central banks to deliver policy decisions this week, with the yen JPY=EBS hitting its highest levels in over a year.
The South African rand ZAR=D3 gained 0.7% against the dollar to an over one-week high, while the yield on the benchmark 2030 government bond ZAR2030= slipped 4 bps. Investors also geared up for a local inflation print this week.
Hong Kong shares .HSI reversed early losses to close up, with investors assessing yet another batch of underwhelming economic data that bolstered the case for aggressive stimulus to shore up the economy and help it hit its annual growth target.
Mainland equity, bond and foreign exchange markets were closed for the mid-autumn festival break, set to resume trading on Wednesday.
Poland's blue-chip stock index .WIG20 lost nearly 2%, dragged by a 4% decline in insurer PZU PZU.WA due to concerns over the impact of severe flooding.
Among others, Sri Lankan and Indonesian stock markets were shut due to public holidays.
Major stock markets in the Gulf also rose ahead of the Fed decision, boosted by strong oil prices - a catalyst for Gulf financial markets. Monetary policy in the Gulf Cooperation Council often aligns with the Fed's decisions as most of the regional currencies are pegged to the U.S. dollar.
HIGHLIGHTS:
** S&P revises Saudi Arabia's outlook to positive on advancing non-oil economy
** Mexico's sweeping judicial overhaul formally takes effect
** Argentina's Milei pledges to protect fiscal balance in budget speech
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
EM/FXX https://tmsnrt.rs/3XLQODm
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Ros Russell
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
