Commerzbank seeks to fend off UniCredit as both banks hike targets
Writes through with UniCredit results
Commerzbank raises financial targets amid takeover defense
UniCredit reports forecast-beating quarter, raises profit outlook
UniCredit's move for Commerzbank faces opposition in Germany
By Tom Sims, Valentina Za
FRANKFURT/MILAN, Nov 6 (Reuters) -Germany's Commerzbank CBKG.DE raised some financial targets and said its plan for growth was working as it tries to fend off a possible takeover by Italy's UniCredit CRDI.MI, which reported another forecast-beating quarter on Wednesday and hiked its own profit goal.
The third-quarter numbers are the first since Italy's No. 2 bank disclosed it had snapped up a hefty stake in Commerzbank and began pressing for a possible tie-up. Commerzbank, which is Germany's No. 2 bank, has been honing its defence as it seeks to stay independent and avoid what would be one of the largest European banking deals since the global financial crisis.
Both banks sought to underline their financial strength in results on Wednesday.
UniCredit, led by CEO Andrea Orcel and awaiting supervisory approval to become the main investor in Commerzbank, raised its profit outlook and said it would start paying out half its net income to investors in cash from next year. The bank said its net profit for the July-September period totalled 2.51 billion euros, beating an average forecast of 2.27 billion euros.
Commerzbank reported a net profit fall of 6.2% to 642 million euros, better than analysts on average had expected but dragged down by a fall in interest income and a rise in risk provisions.
Nevertheless, the bank raised its outlook for net interest income and commission income for the full year.
"This shows that our growth initiatives are increasingly paying off, thanks to the very consistent implementation of our strategy," Chief Executive Bettina Orlopp said.
The bank raised its 2024 forecast for net interest income to 8.2 billion euros, up from a previous projection of 8.1 billion. Commission income is now seen rising more than 5%, better than an earlier forecast of 4%.
UniCredit's move for Commerzbank has sparked widespread opposition in Germany and marks a major test for Europe's willingness to see through long-awaited cross-border bankingconsolidation.
Orcel said on Wednesday he was confident that "people will look at facts" in relation to a potential deal with Commerzbank despite the backlash, saying they were positive for Germany, Europe and even Commerzbank.
The Italian CEO also told CNBC in an interview that the path to a deal would be long, with no conclusion in the short term.
Shares in UniCredit rose 2.2% in early trading, outperforming a rally across European banking stocks fuelled by Donald Trump declaring victory in the U.S. presidential election. Commerzbank shares fell 0.6%.
($1=0.9301 euros)
Commerzbank shares surge https://reut.rs/40FuSf0
UniCredit outperforms https://reut.rs/3Yzre3U
Reporting by Tom Sims and Oliver Hirt in Frankfurt and Valentina Za in Milan; Writing by Tommy Reggiori Wilkes; Editing by Rachel More, Clarence Fernandez and Tomasz Janowski
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
