China stocks set for best month in nearly a decade on stimulus cheer
Corrects to remove Hong Kong in paragraph 2
SHANGHAI/SINGAPORE, Sept 30 (Reuters) -Chinese stocks extended a blistering rally on Monday with those in the mainland headed for their best month in almost a decade, as Beijing rolled out further stimulus measures to arrest a slowdown in the broad economy.
Benchmark indexes in mainland China began the week on a solid footing after clocking their best weekly performance in nearly 16 years on Friday, with the CSI300 blue-chip index .CSI last up more than 6.22%.
The Shanghai Composite Index .SSEC jumped 5.7%, while Hong Kong's Hang Seng Index .HSI rose 3.34%.
Shares of property companies rose sharply in response to China's central bank late on Sunday saying that it would tell banks to lower mortgage rates for existing home loans before Oct. 31, as part of sweeping policies to support the country's beleaguered property market.
Adding to efforts to reverse the property downturn, Guangzhou city announced the same day the lifting of all restrictions on home purchases, while Shanghai and Shenzhen eased curbs on buying.
"The market is still surprised by China's policy support and momentum is still continuing," said Kenny Ng, strategist at China Everbright Securities International in Hong Kong.
Mainland-listed property stocks .CSI000006 advanced 6.4%, while the Hang Seng Mainland Properties Index .HSMPI charged 8.4% higher.
Shares of consumer staples .CSICS last traded 7% higher. The smaller Shenzhen index .SZSC soared 8.2%.
For the month, the CSI300 index was eyeing a gain of more than 18%, its best performance since December 2014. The Shanghai Composite Index was similarly on track to end September with a 14.8% increase, its most since April 2015.
The Hang Seng Index was set for its best month since November 2022 with a 14.7% rise.
"A coordinated stimulus blitz suggests that China has reached a 'whatever it takes' moment with economic risks reaching Beijing's pain threshold," said Eli Lee, chief investment strategist at Bank of Singapore.
"Beyond a short-term rebound, although it is now premature at this point to assess, we cannot rule out that this could be the start of a sustainable bull market if Beijing delivers sufficiently sizeable stimulus to successfully drive a turnaround in macro fundamentals."
Sunday's developments were the latest in a slew of aggressive stimulus measures announced by Beijing last week - ranging from outsized rate cuts to fiscal support - in an attempt to shore up its ailing economy.
That lit a fire under beaten-down Chinese equities that had been languishing near multi-year lows earlier this month, as investors fretted over China's growth prospects.
Particularly in a boost for stocks, the People's Bank of China's (PBOC) also introduced two fresh tools to boost the capital market, one of which includes a swap programme allowing funds, insurers and brokers easier access to funding in order to buy stocks.
The CSI300 index soared nearly 16% last week in the wake of the announcements and the broader Shanghai composite .SSEC jumped nearly 13%, both scoring their biggest weekly gains since November 2008.
The Hang Seng Index also delivered its biggest weekly rise since 1998, and fifth largest in the last half-century.
Reporting by Shanghai Newsroom and Tom Westbrook in Singapore; Editing by Muralikumar Anantharaman, Sherry Jacob-Phillips and Mrigank Dhaniwala
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
