Capri posts bigger-than-expected drop in quarterly revenue on tepid demand
Adds details in paragraphs 3, 4 and 10; background in paragraph 3-9
By Anuja Bharat Mistry
Nov 7 (Reuters) -Versace-parent Capri Holdings posted a bigger-than-expected drop in quarterly revenue on Thursday, hurt by execution missteps across brands and a global slowdown in luxury goods demand, sending its shares down about 6% in extended trading.
The results were in contrast to those of Coach-parent Tapestry, whose $8.5 billion deal to buy the company was blocked by a U.S. judge last month.
Capri said MichaelKors' quarterly revenue, which contributed 68% to its total sales in2024, declined 16%, compared with an 8.6% drop a year earlier.
The company's quarterly margin was 64.3%, compared with 64.4% a year earlier, as it was forced to offer more discounts and deal with higher expenses.
Last month, peer LVMH's results suggested that the French luxury retailer struggled to lift demand in key markets such as China and Japan.
Consumers have been cutting back on expensive non-essentials to limit their expenses, hurting demand for high-end brands including Capri, LVMH LVMH.PA and Estee Lauder EL.N.
Capri's netrevenue fell 16.4% to $1.08 billion from a year earlier. Analysts were expecting an 8.7% fall to $1.18 billion, according to data compiled by LSEG.
Earlier this month, Telsey Advisory Group analysts noted that Capri has struggled to implement a new e-commerce platform for Michael Kors and missed opportunities to revitalize the brand and boost profitability for Jimmy Choo and Versace brands, potentially weakening its market position.
Tapestry also said on Thursday that it had paused Capri integration plans as both companies have jointly appealed a U.S. judge's decision to block its deal for the Michael Kors owner.
Excluding items, its profit of 65 cents per share, missing estimates of 75 cents per share.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
