Buying opportunities in European bank shares
STOXX 600 up 0.5%
Insurance best sectoral performer after Ageas results
U.S. futures flat
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
BUYING OPPORTUNITIES IN EUROPEAN BANK SHARES
European banks have been quietly outperforming in 2024 but their current valuations still provide a buying opportunity if investors are selective, according Helen Jewell, CIO at BlackRock Fundamental Equities, EMEA.
An index of European banks .SX7P is up 17.6% year-to-date, outperforming an 8.8% rise for the STOXX 600 .STOXX, according to LSEG workspace.
"European bank valuations sit at a PE ratio of just 6x today, versus a long-term average of around 13x since 2004," said Jewell - a buying opportunity but one that requires selectivity.
She highlights three tends from Q2 earnings season for European banks.
Firstly is loan growth, especially at Spanish and Irish banks, a healthy sign for the economy that she doesn't think is reflected in bank valuations.
The second is deposit growth across Europe, and third is attractive capital return plans.
Jewell's team like those banks with a strong retail franchise that are in a good position to capture deposits as wages grow.
"We also like some of the banks that plan to return lots of cash – meaning investors are “paid to wait” for valuations in select names to rebound to a level we believe is more appropriate given earnings potential," she said.
(Lucy Raitano)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
CONSENSUS IS FOR GOOD Q3 EUROPEAN EARNINGS BUT BAD Q4 CLICK HERE
DOLLAR CLOSE TO FAIR VALUE FOR THE FIRST TIME SINCE MARCH 2024 - BOFA CLICK HERE
INSURERS IN FOCUS CLICK HERE
NUDGING UP BEFORE THE BIG RESULTS CLICK HERE
MARKET HELD IN THRALL AHEAD OF NVIDIA NUMBERSCLICK HERE
BofAdlr1 https://tmsnrt.rs/476KGZq
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
