BMO says now may be a good time to grab some GARP
Nasdaq up ~0.7%, S&P 500 modestly green, Dow down ~0.4%
Cons Disc leads S&P sector gainers; Materials weakest group
Dollar lower; crude off >1%; gold up; bitcoin up ~1.3%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.20%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BMO SAYS NOW MAY BE A GOOD TIME TO GRAB SOME GARP
With so much focus on market-level valuations and earnings growth, Brian Belski, chief investment strategist at BMO Capital Markets, thinks many investors appear to be either missing or ignoring some key under-the-radar trends that he believes strongly argue for a highly selective investment approach for U.S. stocks.
"Most notably, market performance trends have undergone a significant shift since the start of 2H as participation levels have jumped quite substantially with most S&P 500 stocks outperforming the index, a sharp contrast to the trend in place for the previous 18+ months," writes Belski in a note.
He adds that "valuation dispersion remains quite elevated compared to historical norms, an indication to us that companies continue to operate at considerably different fundamental rates."
Belski says that correlations have dropped to historically depressed levels meaning a lot more stocks are moving more independently from each other.
From BMO's perspective, these market conditions push stock selection to the forefront and suggest that, moving forward, an active investment approach will likely be crucial to delivering outperformance.
Belski's bottom line is that when it comes to identifying U.S. stock opportunities, employing a growth at a reasonable price (GARP) approach could be beneficial for investors in this type of environment, and fundamental trends for these stocks make the case for adding exposure to this area even more compelling.
One simple approach BMO uses to identify such stocks is to screen the S&P 500 .SPX based on the following characteristics:
* NTM P/E less than the median S&P 500 value
* NTM EPS growth greater than the median S&P 500 value
* NTM PEG ratio less than the median S&P 500 value
Belski lists 13 stocks in his report rated "Outperform" by BMO that fit this simple GARP approach. Among the stocks in this list are: Allstate ALL.N, Electronic Arts EA.O, Merck MRK.N, Schlumberger SLB.N, and Travelers TRV.N.
(Terence Gabriel)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
CAN SMALL CAPS SHAKE THEIR SLUMP? - CLICK HERE
THURSDAY ECONOMIC DATA: SOFTENING YET SOLID - CLICK HERE
S&P 500 INDEX SEES ANOTHER SPOOKY TURN - CLICK HERE
ASIA FUNDS' CHINA HOLDINGS AT FIVE YEAR HIGH - HSBC - CLICK HERE
GREEN LIGHT AHEAD? CITI SEES YEAR-END AUTO RALLY - CLICK HERE
A MORE INTERESTING WAY TO PLAY THE YIELD CURVE - CLICK HERE
STOXX UP, MOST SECTORS IN THE GREEN -CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TESLA AND OTHER EARNINGS FOR BREAKFAST - CLICK HERE
PMIS TAKE CENTRE STAGE - CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
