News Corp-owned REA sweetens takeover offer for UK's Rightmove to $8.3 bln
New bid reflects implied value of 781 pence per Rightmove share
Rightmove shares fall after offer announcement
REA requests extension of Sept. 30 deadline
Fourth offer remains unconvincing - analyst
Adds analyst reaction in paragraphs 8
By Rishav Chatterjee
Sept 27 (Reuters) -Australia's REA Group REA.AX, owned by Rupert Murdoch controlled-News Corp NWSA.O, bumped up its takeover bid for Rightmove RMV.L to 6.2 billion pounds ($8.29 billion) on Friday after the UK firm rejected three of its previous offers.
The new proposal from REA, a property listing firm, comprises an offer price of 775 pence apiece, a 17% premium to Rightmove's closing price on Thursday. The company has also offered an additional special dividend of 6 pence per share.
REA's new bid is 1.4% higher than its previous offer of 770 pence per share, or 6.1 billion pounds, and 11% more than its first offer of 705 pence a share.
Rightmove did not immediately respond to a Reuters request for comment.
REA reiterated its "disappointment and surprise" at the British real estate portal's repeated rejections of its takeover offers.
The company also urged Righmove's shareholders to ask the board to engage in talks after no substantive engagement from the British firm's board despite repeated requests.
Rightmove, which has maintained stable revenue growth in the recent past, rejected the last three proposals from REA, saying they undervalued the company and were "uncertain, highly opportunistic and unattractive".
Sean Kealy, research analyst at Panmure Liberum said the fourth offer remained unconvincing and questioned the rationale behind the new deal, citing integration costs and limited synergies. "Overall, this offer is not significantly different to previously."
UK's housing market is likely on the upswing as the country lowers borrowing costs and as the newly installed Labour government has tried to lift the housing supply by introducing a list of reforms.
REA has already expanded into other regions including India and reiterated that it would look to apply for a secondary listing in London to give it access to a wider pool of investors.
The company's shares, ended 0.9% higher at A$200 on Friday. Rightmove shares reversed their course after the deal announcement. The stock, which was earlier trading slightly in the green, traded 1.2% lower at 657.2 pence
REA requested an extension of Sept. 30 deadline to make a firm binding offer. Rightmove shareholders would hold 20% of the combined group if deal goes through, REA said.
($1 = 0.7477 pounds)
Reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema and Janane Venkatraman
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
