A year on, Intel's touted chip deals have fallen short
Intel scrapped $500 million Gaudi chip sales forecast for 2024
CEO attributes slower uptake to software, chip transition
Analysts question Intel's AI strategy, competitive position
Updates share movement in paragraph 4
By Jeffrey Dastin
Nov 1 (Reuters) -Intel's INTC.O upbeat revenue projections on Thursday masked a sore point for the embattled company: chips touted for artificial intelligence have not lived up to sales expectations.
The chipmaker scrapped its recent forecast that in 2024 it would sell more than $500 million worth of Gaudi accelerator chips, so called because they speed up the performance of AI applications.
In a call with analysts, CEO Pat Gelsinger attributed their slower uptake to software related to Gaudi and a recent transition from the second to third generation of the chip.
While the upbeat total revenue forecast pushed up Intel shares by about 5% in early trading on Friday, its stock remains more than 50% lower for the year as the chipmaker misses out on the AI boom and struggles with a turnaround.
The Gaudi disappointment underscores Intel's persistent AI travails, years after it declined to pick one strategy that could counter its skyrocketing rival Nvidia NVDA.O. It also shows challenges Intel has faced in delivering on a promise to investors.
After the late 2022 launch of viral ChatGPT, powered by Nvidia GPUs, Gelsinger hoped Intel's AI chips could win new business.
When teams at Intel predicted they could sell at most $500 million, Gelsinger told his executives the figure was not high enough, according to a Reuters special report published Tuesday.
Intel had to project at least $1 billion when Nvidia'scomparable sales were much higher, a source cited Gelsinger as saying. The company did so: in July 2023, Gelsinger touted a more than $1 billion "pipeline of opportunities" led by Gaudi.
Intel at the time had not secured enough supply from the contract chipmaker TSMC 2330.TW to meet the target, two sources told Reuters.
In an earlier statement, Intel said Gelsinger's comments reflected prospective deals accurately.
"No company converts 100% of its pipeline into revenue," Intel said. "We make no apologies for setting ambitious internal targets for our teams – and we will always try to exceed the goals we set for ourselves."
By January this year, Intel told investors more than $2 billion in AI-chip deals were possible. In April, Gelsinger said he expected over $500 million in such AI revenue in 2024. On Thursday, he said he scrapped the forecast.
"Taking a longer-term view, we remain encouraged by the market available to us," Gelsinger said.
Analysts did not mince words.
Vivek Arya of Bank of America asked Gelsinger what business looked like for Intel if its CPU chips, or central processing units, became commoditized and "if there is no competitive AI product?"
"What is Intel's AI strategy right now?" Arya asked.
Gelsinger said CPUs are playing an increasing role in data centers for AI, and customers were showing "good early interest" in Gaudi. Benchmarks for the chip's third generation were impressive, he said.
Overall, Intel reported third-quarter revenue of $13.3 billion, exceeding analysts' estimates. It posted a $16.6 billion loss attributable to the company, after impairment and restructuring charges.
For Michael Ashley Schulman, chief investment officer of Running Point Capital, Intel's cost-cutting and high-growth focus showed it could rebound.
But he had doubts.
"The concern is that Pat Gelsinger may be exaggerating prospects and progress," Schulman said. Intel's CEO, he said, "may not have as tight of control on operational levers and customer fidelity as he needs."
Reporting by Jeffrey Dastin and Max Cherney in San Francisco; Arsheeya Bajwa in Bangalore; Editing by Sam Holmes
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
