Sterling elevator down has several stops
Sterling bulls have endured a tough week has sterling tumbled and those who have remained may soon flee as U.S.-UK yield spreads narrow.
Higher Treasury yields and broad dollar strength after a strong U.S. jobs report are particularly onerous for interest rate sensitive currencies like the pound.
The direction of short-term yields is topical after Bank of England Governor Andrew Bailey hinted, in an interview Thursday, that rate cuts could accelerate as price pressures recede.
Cable’s likely demise was delayed Friday by two factors. First, share gains following the U.S. data offer a sense of financial market optimism that temporarily buttresses the risk-sensitive pound. Second, Bank of England Chief Economist Huw Pill said the central bank should move gradually when cutting interest rates, in contrast to Bailey’s interview.
These factors left cable holding above its 55-day moving average at 1.3058 and key support near 1.30.
But this could change if UK retail sales or GDP disappoints next week. Any softening of UK interest rates will help flip three-month forward points in cable from a discount to premium, undermining the pound in the process.
Key levels to watch on further cable weakness include 1.3025, the September 11 low, and 1.28595, the June 12 high. Weekly CFTC data shows futures market going long the pound around 1.28 in May.
For more click on FXBUZ
Cable chart https://tmsnrt.rs/4eP7dgd
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
