Oil is the key to the future direction of FX markets
Oct 30 (Reuters) -Oil, which has softened significantly during a period where it should have risen, is the key to the future direction of FX markets.
The weakness of crude prices has forced producers to maintain supply cuts and another delay is possible to the plan to hike output in December. The influence of producers has clearly waned though, with Brent still hugging the low end of the rough $71-100/bbl that has been the focus of traders for several years.
The weakness of prices - which have not even risen during a war in one of the areas of biggest production - is a telling sign. Whether there is too much oil, or insufficient demand, the weakness of prices hints at a bigger drop.
For this to happen oil must break and hold below the critical 100-MMA at $69.66 which has defined lows since August 2021. There is a potential trigger for a sell-off should the 21-MMA drop below the 200-MMA which may happen soon. This ominously named signal - a Death Cross - could be the spark for the drop that soggy prices already hint at.
If seen, the drop would undermine the currencies of big producers like the dollar at a point when interest rate cuts are set to do the same. Lower oil may hasten those rate cuts and push the expected base for the U.S. easing cycle back below 3.0 percent.
In contrast to the dollar the pressure on currencies of big importers like yen, euro, pound, and some extremely hard pressed currencies like yuan, Indian rupee and Turkish lira should ease.
A drop for oil into a lower range that may be closer to $50-80/bbl could be game changing for currencies.
For more click on FXBUZ
Brent Crude oil https://tmsnrt.rs/4fqoEUI
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
