Most Gulf central banks follow Fed lead and cut key interest rates
By Yomna Ehab and Ahmed Tolba
CAIRO/DUBAI, Nov 7 (Reuters) -Most central banks of the Gulf Cooperation Council (GCC) cut key interest rates on Thursday, following the Federal Reserve's decision to reduce U.S. rates by a quarter of a percentage point.
The Fed cut interest rates by 25 basis points as policymakers took note of a job market that has "generally eased" while inflation continues to move towards its 2% target.
The Gulf's oil and gas exporters generally follow the Fed's lead on rate moves as most regional currencies are pegged to the U.S. dollar; only the Kuwaiti dinar is pegged to a basket of currencies, which includes the dollar.
"Lower rates in the GCC could fuel growth in sectors sensitive to credit conditions, such as real estate and domestic spending, enhancing resilience in the broader economy," Vijay Valecha, chief investment officer at Century Financial, said.
Saudi Arabia, the region's biggest economy, cut its repurchase agreement (Repo) rate and reverse repo rate by 25 bps each to 5.25% and 4.75% respectively and the United Arab Emirates also reduced its base rate on the overnight deposit facility by a quarter of a percentage point to 4.65%.
Most regional economies have been largely shielded from stubbornly high inflation elsewhere, and have implemented ambitious plans to diversify revenue sources and boost non-oil growth.
In Qatar, the central bank opted to cut its three main interest rates by a slightly deeper 30 bps, while Bahrain's central bank stuck with a 25 bps reduction in its overnight deposit rate.
Growth among the GCC's biggest economies is expected to accelerate next year amid higher oil output, according to a recent Reuters poll, while inflation is projected to remain subdued this year and next with median forecasts ranging from 0.8% to 3.0%.
Additional reporting and writing by Rachna Uppal; Editing by Chizu Nomiyama
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
