FX hold firm with eyes on Fed
Corrects forint trading range in paragraph 8
PRAGUE, Sept 18 (Reuters) -Central Europe's currencies held firm on Wednesday, as along with other global markets, they weighed the odds of a super-sized U.S. Federal Reserve interest rate cut later in the day.
A weaker dollar against the euro, central Europe's reference currency, gave support to the region's currencies, as markets waited to see if the Fed would kick off its easing cycle with a cut of 50 basis points.
What it decides could influence central Europe's policymakers that started their easing cycles over the last year.
The Polish central bank has taken a long pause after initial rate cuts a year ago and Romania's central bank made a slow start.
But the Hungarian and Czech central banks have steadily cut interest rates, although they are slowing the pace now. Both are due to meet on policy next week.
ING said the Fed decision will have more of an impact for Hungary.
"Our economists see a 25-bp rate cut as the baseline, which, if the Fed is dovish, could promise more rate cuts in the future, leaving the forint exposed," ING said in a note.
The forint EURHUF= ticked up less than 0.1% to 394.35 to the euro, caught in the middle of the range of 390-399in which it has hovered since June. The Czech crown EURCZK= added 0.2% to 25.06 per euro, gaining a second straight day as it inches back toward the psychological 25.00 level.
Markets are betting on another 25-bp Czech rate cut after the central bank slowed its pace of easing in August.
Czech central banker Jan Kubicek told Reuters this week he favoured another quarter-point rate cut this month given soft economic data, a slightly firmer currency, near-target inflation and lower wage growth.
"For risk assets, including the crown, the Fed decision will be a source of volatility and so we are counting on greater fluctuations," CSOB said.
In Poland, the zloty EURPLN= was flat at 4.271 to the euro. Romania's leu EURRON= was also little changed at 4.975 per euro.
Stock markets drifted with Prague .PX and Warsaw .WIG20 indices easing a touch and Budapest .BUX little changed, in line with steadied global equity markets waiting on the Fed.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1131 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.0600 | 25.1000 | +0.16% | -1.43% |
Hungary forint | EURHUF= | 394.3500 | 394.5500 | +0.05% | -2.83% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2710 | 4.2710 | +0.00% | +1.72% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9750 | 4.9740 | -0.02% | -0.01% |
Serbian dinar | EURRSD= | 117.0300 | 117.0700 | +0.03% | +0.18% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1569.45 | 1574.2900 | -0.31% | +10.99% |
Budapest | .BUX | 72683.56 | 72685.08 | -0.00% | +19.90% |
Warsaw | .WIG20 | 2335.40 | 2334.86 | +0.02% | -0.32% |
Bucharest | .BETI | 17498.88 | 17507.85 | -0.05% | +13.84% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.2500 | 0.0090 | +101bps | +0bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.3710 | -0.0330 | +132bps | -5bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.6950 | 0.0130 | +152bps | -1bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 4.6350 | -0.0290 | +239bps | -4bps |
5-year | PL5YT=RR | 4.9950 | -0.0060 | +294bps | -3bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.3250 | 0.0110 | +315bps | -2bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.83 | 3.44 | 3.11 | 4.31 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.08 | 6.07 | 5.60 | 6.46 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.76 | 5.30 | 4.68 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Jason Hovet in Prague and Pawel Florkiewicz in Warsaw; editing by Barbara Lewis
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.