Ecuador nature deal scrutiny has not slowed work on debt swaps, IDB says
IDB to finalise debt swaps with Barbados and Bahamas soon
Aims to sign 5 countries to commit SDR assets by year-end
Bank wants to boost help for Haiti
Adds bullet points, Bahamas swap timeline and quote from Goldfajn
By Libby George
HAMBURG, Oct 9 (Reuters) -An enquiry into Ecuador's landmark debt-for-nature swap has not slowed work on the increasingly popular instruments, the president of the Inter-American Development Bank told Reuters.
The bank expects to finalise a debt swap with Barbados within two months, and another with the Bahamas in the coming weeks, and is continually working on new deals, IDB President Ilan Goldfajn said in an interview.
"We're getting proposals every day for debt-for-education, for debt-for-blue-economy, debt-for-health," Goldfajn said, speaking on the sidelines of the Hamburg Sustainability Conference.
The swaps help debt-laden countries finance environment or social projects by exchanging existing debt for cheaper loans, typically with a credit guarantee from a multilateral development bank.
The IDB's independent oversight body is scrutinizing whether Ecuador's "debt-for-nature" swap, which converted $1.6 billion of debt into cheaper lending, breached the IDB's policies regarding transparency.
Goldfajn said he expected the investigators to send a mission to Ecuador, adding that the bank is committed to transparency and "fully respects the independent oversight office investigation."
The financial side of that transaction had gone well, he said, adding that bank and its partners would work with Ecuador's government to ensure the estimated $1 billion in savings had maximum impact.
Goldfajn did not outline the size of the Barbados or Bahamas swaps. In July, the bank and the European Investment Bank finalised a $300 million guarantee for Barbados that would channel savings towards water supply issues, while officials in the Bahamas said in June they were working on a swap involving less than $500 million of debt.
SPECIAL DRAWING RIGHTS
Goldfajn said the bank is progressing talks with governments in Latin America, the Middle East and Asia, aiming to sign the first country to donate IMF reserve assets, so-called "special drawing rights", to leverage the bank's lending by year-end.
"(If) you have five, you have enough critical mass to actually launch the process," he said.
The IDB and the African Development Bank began a tour this summer to talk to governments after the IMF approved their plan in May. Goldfajn said the banks could turn every $1 dollar donated into $8 in lending.
The initiative is part of a push across multilateral development banks to boost lending without more direct donor cash.
While regulations mean European countries cannot sign on, Goldfajn said their treasuries could buy and sell the instruments once issued, providing crucial liquidity.
Goldfajn said the bank is also looking to increase its support for Haiti beyond the $150 million in grants it approved last year. Its lending portfolio, with $1.3 billion across 21 projects, was also continuing.
Haiti is "our most vulnerable country in the region, so it deserves our attention. We don't have the luxury of saying this is too complicated, or we don't have the luxury to say there is a security issue there."
Reporting By Libby George. Editing by Karin Strohecker and Christina Fincher
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
