Dollar steady as investors eye US jobs report, election
By Brigid Riley
TOKYO, Nov 1 (Reuters) -The dollar steadied against major peers on Friday, as investors awaited the U.S. jobs report to confirm economic resiliency heading into the Federal Reserve's monetary policy meeting and a close-call U.S. presidential election next week.
The yen held onto to Thursday's gains as investors continued to digest a less dovish message from the Bank of Japan (BOJ) in the previous session.
The U.S. dollar started November off at a lower level after coming under pressure against the yen JPY=EBS and EUR=EBS on Thursday.
Nonfarm payrolls data closes out the week, with economists polled by Reuters estimating 113,000 jobs were added in October, although analysts say that the number could be impacted by recent hurricanes in the U.S.
That's likely to make the October jobs report "incredibly hard to read," Tapas Strickland, head of market economics at National Australia Bank, wrote in a note.
The unemployment rate, expected to come in at 4.1%, may offer a clearer picture of labour markets.
"Such an outcome would likely see the unemployment rate coming in well below the FOMC’s September projections of the unemployment rate lifting to 4.4% in Q4 2024. And thus continue to question the need for rate cuts," he said.
Data overnight suggested upward price pressures continue to ease, adding to a trend of upbeat data and supporting bets that the Fed will cut interest rates by 25 basis points next week.
The dollar index =USD, which measures the greenback against six major currencies, was up 0.03% at 103.91.
The Japanese currency was last largely unchanged at 152.02 per dollar.
On Thursday, the central bank maintained ultra-low interest rates but said risks around the U.S. economy were somewhat subsiding, signalling that conditions are falling into place to raise interest rates again.
"We think the chances of a Dec. rate hike have somewhat increased after Gov. (Kazuo) Ueda's press conference," Morgan Stanley MUFG economists Takeshi Yamaguchi and Masayuki Inui wrote in a report on Thursday.
Their base case remains for the BOJ to raise rates again in January to 0.5%, although they noted that factors such as dollar/yen and inflation data leading up to the year-end decision will be important.
The euro stood just off a two-week high against the greenback, buoyed this week after data showed that the euro zone's inflation accelerated more than expected in October. It was last down 0.02% at $1.0882.
Sterling GBP=D3 remained on the backfoot, down 0.06% to $1.2891, as investors continued to react after British finance minister Rachel Reeves launched the biggest tax increases since 1993 in her first budget. The pound slid to its lowest since mid-August at $1.28445 on Thursday.
The Fed's monetary policy decision next week comes just days after the U.S. presidential election on Tuesday.
Republican candidate Donald Trump and Democratic Vice President Kamala Harris remain neck and neck in several polls, but some investors have been putting on trades betting Trump will win, lifting the dollar and U.S. Treasury yields.
Trump's pledges to implement tax cuts, loosen financial regulations and raise tariffs are seen as inflationary and could slow the Federal Reserve in its policy easing path.
In cryptocurrencies, bitcoin, the world's largest cryptocurrency by market cap, last traded at around $70,132.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Brigid Riley; Editing by Sonali Paul
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
