Dollar set for slight weekly gain after US elections
Recasts, adds comments, background
By Stefano Rebaudo
Nov 8 (Reuters) -The dollar was on track to enda volatile week with a slight gain, as markets weighed the impact of Donald Trump's return to the White House for the U.S. economy and therate outlook.
The U.S. dollar had lost ground in the previous session as traders closed out profitable bets on a Trump presidency following his election victory.
"We need more clarity about U.S. policies," said Athanasios Vamvakidis, global head of forex strategy at BofA.
"Until then, the greenback will be trading data and expectations for the Fed easing path," he added, arguing that tariffs and tax cuts could be positive for the dollar in the short term but harmful in the long run, while all will depend on how the Federal Reserve reacts.
Against a basket of currencies, the dollar =USD ticked down 0.05% to 104.37, on track to gain about 0.07% for the week.
It had rallied 1.53% on Wednesday as "Trump trades" picked up strongly.
"The actual policy of the Trump administration is likely to lag behind its announcements, said Ulrich Leuchtmann, head of forex research at Commerzbank.
How Chinese authorities stimulate a struggling economy has been a key focus in recent months for antipodean currencies, and also for the euro as the bloc's economy is quite dependent on Chinese demand.
China's yuan traded offshore CNH=D3 weakened slightly afterBeijing unveiled a 10 trillion yuan ($1.4 trillion) debt package on Friday to ease local government financing strains and stabilise flagging economic growth.
China's growth outlook also affects global risk sentiment, but market reaction was muted.
"Markets may have been hoping for a larger-than-expected stimulus," said Lynn Song, chief economist for Greater China at ING.
"There may be more to come once policymakers have more clarity on what a new Trump administration may do next year."
The offshore yuan CNH=D3 was last 0.35%lower at 7.1737per dollar. It was at 7.189 before the press conference of the Standing Committee of the National People's Congress.
The European single currency dropped 0.1% to $1.0792 and was headed for a 0.4%decline for the week, which saw the collapse of Germany's coalition government on Wednesday.
George Saravelos, head of forex research at Deutsche Bank, said political instability in Germany could be positive for the euro in the longer term, but it was tooearly to price in.
"The impact would run via the potential confidence effect boosts of a more stable government, and more importantly the direct economic effects of a potentially more pro-active fiscal stance," Saravelos said.
German opposition parties and business groups are putting pressure on Chancellor Olaf Scholz to trigger a new election quickly to minimise political uncertainty.
The U.S. Fed on Thursday cut interest rates by 25 basis points as widely expected and flagged a patient, cautious approach to further easing.
The central bank's rate trajectory has been clouded by Trump's election victory as his plans for hefty import tariffs are widely expected to stoke inflation.
Traders have reacted to the outcome of the election by trimming bets on rate cuts next year FEDWATCH, as tariffs are more likely to fuel inflation.
However, Fed Chair Jerome Powell said the results of Tuesday's presidential election would have no "near-term" impact on U.S. monetary policy.
The yen JPY=EBS rose 0.4% to 152.28 per dollar.
"The yen cross against the dollar will trade U.S. data and the Fed," BofA's Vamvakidis argued. "It will not be affected as much by risk sentiment."
The Australian dollar AUD=D3, often used as a liquid proxy for its Chinese counterpart, fell 0.60% to $0.6639.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Stefano Rebaudo; editing by Christopher Cushing, Ros Russell and Kevin Liffey
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
