Dollar hits six-week high before payrolls report
Updated at 1500 EDT
By Karen Brettell
NEW YORK, Oct 3 (Reuters) -The dollar rose to a six-week high on Thursday as data showed a still-solid U.S. economy before Friday's closely watched jobs report, while safe haven demand on concerns about rising Middle East tensions and the impact of a dockworker strike also boosted the currency.
The greenback has additionally benefited from more dovish central bank expectations being built into currency peers, including the euro, sterling and yen.
Data on Thursday showed that U.S. services sector activity jumped to a 1-1/2-year high in September amid strong growth in new orders, though its measure of services employment fell, consistent with a slowdown in the labor market.
"Today is an example of how quickly the U.S dollar can recover," said Juan Perez, director of trading at Monex USA in Washington. While Thursday's data was "a little contractionary," the U.S. remains the envy of other countries, he said.
Other data on Thursday showed that the number of Americans filing new applications for unemployment benefits rose marginally last week, but Hurricane Helene's rampage in the U.S. Southeast and strikes at Boeing BA.N and ports could distort the labor market picture in the near term.
The dollar index =USD was last up 0.33% at 101.98 and reached 102.09, the highest since Aug. 19. It hit a 14-month low of 100.15 on Sept. 27.
"The dollar has been regaining some ground this week... some of it is just markets trying to navigate a lot of crosscurrents," said Vassili Serebriakov, FX & macro strategist at UBS in New York.
Improving economic data and more hawkish comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell on Monday have reduced expectations that the Fed will cut rates by another 50 basis points at its Nov. 6-7 meeting.
Friday’s jobs report for September is the next major U.S. economic release that may sway Fed policy. Economists polled by Reuters expect 140,000 job additions, while the unemployment rate is anticipated to stay steady at 4.2%. USNFAR=ECI, USUNR=ECI
"U.S. data has been a bit firmer, which probably makes the market a little bit more cautious about selling the dollar ahead of the nonfarm payrolls report," Serebriakov said.
Traders are now pricing in a 35% probability of a 50 basis point cut next month, down from 49% a week ago, the CME Group's FedWatch Tool shows.
The U.S. currency has benefited from a safety bid since Israel was attacked by Iran on Monday in a strike that raised fears the oil-producing Middle East could be engulfed in a wider conflict.
Oil prices rose on Thursday on concerns that crude oil flows from the region could be disrupted. Asked on Thursday if he would support Israel striking Iran's oil facilities, U.S. President Joe Biden told reporters: "We're discussing that."
Long lines of container ships also appeared outside major U.S. ports on Thursday as the biggest dockworker strike in nearly half a century entered its third day, preventing unloading and threatening shortages of everything from bananas to auto parts.
"The U.S. dollar is a safe haven in the midst of chaos," said Perez. "In the post-pandemic world the number one concern was, can we rebuild healthy supply chain logistics? And this headline news completely destroys that stability and health."
The euro has fallen on increasing expectations that the European Central Bank will cut rates at its Oct. 17 meeting as inflation recedes.
It EUR=EBS fell 0.17% to $1.1026 and got as low as $1.1008, the lowest since Sept. 12.
Sterling tumbled after Bank of England Governor Andrew Bailey said that the British central bank could move more aggressively to cut interest rates if inflation pressures continue to weaken.
The British pound GBP= was last down 1.15% at $1.3114 and reached $1.3093, the lowest since Sept. 12.
The dollar also hit a six-week high against the yen as Bank of Japan board member Asahi Noguchi said the Japanese central bank must move cautiously and slowly to avoid hurting the economy.
It comes after Prime Minister Shigeru Ishiba said on Wednesday that Japan is not in an environment for an additional rate increase.
The dollar JPY= was last up 0.27% at 146.85 and earlier reached 147.25, the highest since Aug. 20.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= fell 0.36% to $60,687.91.
Jobless claims and Challenger Gray https://reut.rs/4eqjY0X
Reporting By Karen Brettell; Additional reporting by Medha Singh and Kevin Buckland; Editing by Mark Potter, David Evans and Jonathan Oatis
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
