Dollar firm ahead of Fed minutes, kiwi falls after hefty rate cut
Updates with price levels as of 0540 GMT
By Brigid Riley
TOKYO, Oct 9 (Reuters) -The dollar drifted sideways on Wednesday, giving some relief to the yen and other major currencies after a sharp rally to a seven-week high last week, as investors paused to assess the interest rate outlook for the United States.
The New Zealand dollar NZD=D3 slumped to its lowest since Aug. 19 at $0.60705, after the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) cut interest rates by 50 basis points and left the door open to yet more aggressive monetary easing.
The sparse U.S. data calendar this week provides a pause after the strong jobs report last Friday sent the dollar rallying and had markets tempering the expected scale of upcoming interest rate reductions.
Later onWednesday, investors will get minutes of the Federal Reserve's September meeting, which will show discussions about what at the time had appeared to be a deteriorating labour market that ended with all but one policymaker agreeing to a 50-basis point cut.
But the robust nonfarm payroll data has seen markets reprice near-term Fed rate cut expectations. Investors now have about an 85% chance of a quarter basis point reduction priced in, as well as a slim probability the Fed will leave rates unchanged, the CME FedWatch tool showed.
The U.S. September Consumer Price Index report on Thursday will the main piece of data this week.
"U.S. inflation data this week and upcoming corporate earnings will be key to sustaining the U.S. dollar rebound and will need to reinforce the US exceptionalism narrative," analysts at Westpac IQ wrote in a note.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies, edged up 0.11% to 102.6, not far from Friday's seven-week high of 102.69.
The euro EUR=EBS was down 0.07% at $1.0973, while the pound GBP=D3 was mostly flat at $1.3099, close to the more than three-week low of $1.30595 it touched on Monday.
Dollar/yen ticked up 0.19% to148.475 yen JPY=EBS, after touching a seven-week high of 149.10 on Monday.
"Markets will not be keen to pile into JPY shorts ahead of election uncertainty for both the U.S. and Japan," said Wei Liang Chang, a currency strategist at DBS.
The yen has been whiplashed since Japan's new Prime Minister Shigeru Ishiba, known for being a critic of easy monetary policy, surprised markets with recent remarks that the nation is not ready for further rate hikes.
Ishiba has set a snap election for Oct. 27, ahead of the Bank of Japan's October monetary policy meeting and the U.S. presidential election next month.
Verbal warnings about rapid currency moves issued by Japanese authorities earlier this week should "further restrain" dollar/yen from rising to the 150 range, Chang said.
Elsewhere, the kiwi was last down 0.5% at $0.61055 as investors assessed the RBNZ's policy decision and its clear dovish signal suggesting many more rate reductions were on the cards in coming months. A majority of economists in a Reuters poll had predicted Wednesday's 50 bps cut.
The Australian dollar AUD=D3 perked up on news that China's finance ministry is scheduled to hold anews conference on fiscal policy on Saturday, after the currency earlier slid back toward Tuesday's three-week low of $0.6715. It last traded down 0.31% at $0.6726.
Investors remain focused on China after a volatile day in Chinese and Hong Kong markets in the previous session.
Beijing said on Tuesday it was "fully confident" of achieving its full-year growth target but refrained from introducing stronger fiscal steps, disappointing investors who had banked on more stimulusfrom policymakers to get the economy back on track.
The offshore yuan CNH=D3 fell 0.28% to7.0550 per dollar.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Brigid Riley; Editing by Edwina Gibbs, Shri Navaratnam and Kim COghill
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
