Crypto firm Abra reaches settlement with US states for operating without licenses
Adds comment from Barhydt in paragraph 8, re-words paragraph 2 for clarity, adds paragraph 7 to say Abra still operates in U.S. through investment advisory arm
By Hannah Lang
June 26 (Reuters) -Financial regulators in 25 U.S.states announced on Wednesday a settlement with cryptocurrency investment platform Abra and its CEO for operating without required state licensing.
As part of the settlement, Abra last year agreed to stop accepting crypto from U.S. Abra Trade account customers into its products and services, the Conference of State Bank Supervisors (CSBS) said in a release, after agreeing to stop making cryptocurrencies available for buying and trading.
Abra had said last year that it was winding down operations for U.S. retail customers, after facing a slew of enforcement actions from state securities regulators.
Under the terms of the settlement announced Wednesday, Abra CEO Bill Barhydt will not be able to participate in the business or affairs of any money transmitter or money services business licensed in the 25 states for five years.
Abra will also be required to refund up to $82.1 million to customers in the 25 states. The states involved in the settlement - including Washington, Texas, Georgia and Ohio - agreed to forgo monetary penalties in order for customers to be fully repaid.
“Abra is pleased to enter into a Term Sheet negotiated with a working group from the Money Transmitters Regulators Association regarding the Abra App that Abra previously offered in the U.S.," an Abra spokesperson said in a statement.
The spokesperson noted that Abra continues to operate in the U.S. through Abra Capital Management, an SEC-registered investment advisor.
Barhydt said the company is "pleased that the state negotiations are behind us."
“State financial regulators take their role to protect consumers and prevent unlicensed activity seriously,” said CSBS Chair and Washington State Department of Financial Institutions Director Charlie Clark in a statement. “Companies that do not operate within the bounds of state laws will be held accountable.”
Reporting by Hannah Lang in New York; Editing by Josie Kao and Andrea Ricci
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
