Volatility returns as tech tanks, yen spikes
By Jamie McGeever
July 18 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Asian markets are set to open in the red on Thursday following Wednesday's global selloff, as the prospect of more severe U.S. trade curbs puts the frighteners on investors and squeezes the tech sector in particular.
Chipmaker and tech stocks in Asia face a double whammy as investors weigh a report that the United States may restrict imports of technology to China, and comments from Republican presidential candidate Donald Trump that production hub Taiwan should pay the U.S. for its defense.
The S&P 500 on Wednesday registered its biggest fall since April, the tech-heavy Nasdaq had its biggest falls since December 2022, while the Philadelphia semiconductor index lost nearly 7%, its worst day since March 2020.
The Hang Seng tech index and Taiwan's semiconductor bellwether TSMC will be under fire on Thursday.
Thursday's regional calendar sees the release of trade figures from Japan and Malaysia, and labor market data from Australia and Hong Kong. Investors in China await policy news from a key leadership gathering in Beijing that is expected to end on Thursday.
But global sentiment is likely to drive local markets and the rotation out of tech stocks into other sectors - the Dow hit another record high - is unlikely to prevent further losses.
In currencies, the yen is on the rise after suspected intervention from Japan pushed it to a one-month high 156.00 per dollar on Wednesday. It looks like Tokyo's third bout of intervention in a week, in which time the dollar has tumbled six 'big figures' from 162.00 yen.
Japan's top currency diplomat Masato Kanda said on Wednesday he would have to respond if speculators cause "excessive" moves in the currency market and that there was no limit to how often authorities could intervene, Kyodo News reported.
Daily money market indicators from the Bank of Japan can indicate the scale of any potential action, but official confirmation on intervention and amounts spent only come at the end of every month.
The dollar is on the defensive more broadly, hitting a four-month low against a basket of major currencies with traders pointing to Trump's comments in a Bloomberg interview on the currency's recent strength as a factor behind its slide.
Bond yields are lower too after top Fed officials said they are they 'closer' to cutting interest rates, and the 10-year Treasury yield hit at a four-month low on Wednesday.
Another upbeat development for investors on Wednesday saw the Atlanta Fed's GDPNow tracking estimate for second quarter growth rise again, to 2.7%. It was 2.0% last week.
None of that will matter much in the near term, however, if the tech-fueled selloff across U.S. and global equity markets persists. Investors in Asia should buckle up for a rocky ride on Thursday.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Thursday:
- Japan trade (June)
- Australia unemployment (June)
- ECB policy meeting
Playing catch-up in US stocks https://reut.rs/4eZSDDo
Japan's history of yen interventions https://tmsnrt.rs/3MiQrHT
Apollo chart on US/China trade https://tmsnrt.rs/3LLNce9
Reporting by Jamie McGeever;
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
