USDA forecasts smaller drop in 2024 farm income
By P.J. Huffstutter
CHICAGO, Sept 5 (Reuters) -U.S. farm income will fall for a second consecutive year in 2024, but not as much as previously expected as prices of livestock and egg products boom and production expenses ease, the U.S. Department of Agriculture said on Thursday.
Declining farm income could ripple across the rural economy in a presidential election year, as producers have become more cautious about making large asset purchases such as new machinery. Crop farmers are wrestling with corn and soybean prices hovering near four-year lows.
The estimated decline is less steep thanthe agency's February forecast, which called for the largest recorded year-to-year drop in net U.S. farm income in 2024 on rising farm expenses.
USDA now estimates this year's net farm income, a broad measure of profitability in the agricultural economy, will hit $140 billion in 2024, down 4.4% or $6.5 billion from a year earlier.
Adjusted for inflation, net farm income in 2024 is forecast to drop by $10.2 billion, or 6.8%, from a year earlier.
In February, USDA forecast that net farm income would fall more than 25%, or nearly $40 billion, from a year earlier, a record year-over-year dollar drop.
USDA economists changed their estimates after gaining access to information unavailable for the previous forecast, such as the latest U.S. farm census, said USDA Economic Research Service economist Carrie Litkowski, who leads the agency's farm income team.
For example, fertilizer expenses are now expected to ease as crop farmers look to cut production costs. Meanwhile, cattle prices soared, dairy prices turned higher and the spread of avian influenza has led to supply constraints for eggs, Litkowski said.
In fact, cash receipts for egg sales this year are expected to jump about 35%, or $6 billion - the largest increase in the livestock and animal products group, USDA data shows.
"In February, we did not anticipate that egg prices were going to rise as much as they had," Litkowski said.
Reporting By P.J. Huffstutter in Chicago; Editing by Richard Chang
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
