US stock futures, dollar surge as markets lean toward Trump win
Asian stock markets : https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Dollar climbs, Treasury yields hit four-month highs
Election results mixed, betting sites favour Trump
U.S. stock futures jump, European futures follow
Recasts, updates prices
By Wayne Cole
SYDNEY, Nov 6 (Reuters) -U.S. stock futures and the dollar surged in Asia on Wednesday as investors wagered Republican Donald Trump could win the U.S. presidential election, though officially the race remained too close to call.
Trump took the early lead over Democrat Kamala Harris as solid Republican-leaning states reported first, but critical battleground races, in the handful of states likely to decide the election, were unlikely to be called for hours.
Treasury yields climbed to four-month highs as some betting sites swung to favour Trump, while futures markets were still confident the Federal Reserve will cut interest rates by 25 basis points on Thursday. FEDWATCH
Analysts generally assume Trump's plans for restricted immigration, tax cuts and sweeping tariffs if enacted would put more upward pressure on inflation and bond yields, than Harris' centre-left policies.
Trump's proposals would also tend to push up the dollar while potentially restricting how far the Fed might ultimately be able to cut rates. Reflecting that, Fed fund futures 0#FF: for next year eased into the red with December down 11 ticks.
"As the early results come in, even though none of them are that surprising, we are seeing Treasury yields rising a little bit, the dollar strengthening, bitcoin up; kind of a classic Trump trade," said Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management.
Yields on 10-year Treasury notes US10YT=RR jumped to a four-month high of 4.443%, from 4.279%, breaking last week's top of 4.388%. Two-year yields US2YT=RR climbed to 4.316%, from 4.189% late in New York.
"If we look at the long end of the curve, that reflects the fact that both candidates are not exactly fiscal conservatives, they're both willing to use the fiscal printing press," said Arnim Holzer, global macro strategist at Easterly EAB Risk Solutions.
"The biggest issue is if Trump or Harris are going to get full mandates," he added. "If they don't get blue or red sweeps, it limits the fiscal damage, and that's the best outcome for bondholders."
YUAN GIVES GROUND
S&P 500 futures ESc1 climbed 1.2%, while Nasdaq futures NQc1 added 1.3%. EUROSTOXX 50 futures STXEc1 firmed 0.5%, while DAX futures FDXc1 tacked on 0.7% and FTSE futures FFIc1 0.5%.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS eased 0.6%, while Japan's Nikkei .N225 rose 2.2% as the yen slid. [.N[]
In currency markets, the dollar index surged 1.5% to 104.97 =USD, the biggest daily rise since early 2023. The euro slid 1.6% to $1.0748 EUR=EBS, falling back from a one-month top of $1.0937 struck overnight.
The dollar firmed 1.5% on the Japanese yen to 153.94 yen JPY=EBS, and further away from a low of 151.34. USD/
The dollar gained 0.75% on the offshore yuan CNH= to 7.1375 yuan, sparking reports Chinese banks were selling dollars to slow the yuan's decline.
China is seen on the front line of tariff risk, and its currency in particular is trading on tenterhooks with implied volatility against the dollar CNHSWO= around record highs.
Chinese stock markets have surged to almost one-month highs as investors expect a meeting of top policymakers in Beijing this week to approve local government debt refinancing and spending. Chinese blue chips .CSI300 firmed 0.4%, adding to recent gains.
Gold prices were choppy with a dip of 0.2% to $2,738 an ounce XAU=, off a recent record peak of 2,790.15. GOL/
Oil prices were down in Asian trade as markets nervously waited on the U.S. election results. They had risen overnight as a storm was expected to cut U.S. output in the Gulf of Mexico. O/R
U.S. crude CLc1 lost 26 cents to $71.73 per barrel, while Brent LCOc1 fell 32 cents to $75.21.
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Reporting by Wayne Cole; Editing by Shri Navaratnam and Jacqueline Wong
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
