US rate cuts loom as BoJ warns of hikes
By Noel Randewich
Aug 26 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets by Noel Randewich.
Asia investors will digest the near certainty of a September loosening of U.S. monetary policy on Monday after a speech by U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell on Friday confirmed that the United States is ready to begin cutting interest rates.
At his keynote speech to the Kansas City Fed's annual economic conference in Jackson Hole, Wyoming, Powell said "the time has come for policy to adjust," given that upside risks to inflation have diminished and downside risks to employment have increased.
Powell's comments lifted the yen JPY=EBS and weakened the dollar index =USD, with lower interest rates relative to Japanese rates making Japan's currency more attractive.
Dollar/yen hit its lowest since August 6 in late Friday trading.
Geopolitical risk ratcheted higher over the weekend as Hezbollah launched hundreds of rockets and drones at Israel early on Sunday while Israel's military said it struck Lebanon with around 100 jets to thwart a larger attack. It was one of the biggest clashes in more than 10 months of border warfare and raised the specter of Israel's war in Gaza turning into a wider conflict.
Investors will also mull the outlook for Japanese interest rates after Bank of Japan Governor Kazuo Ueda on Friday reaffirmed his resolve to raise interest rates if inflation stays on course to sustainably hit the 2% target.
Ueda's comments came as data showed Japan's core inflation accelerated for a third straight month in July, with a slowdown in demand-driven price growth potentially complicating the central bank's decision on further rate hikes.
The Nikkei .N225 share average ended up 0.4% on Friday following Ueda's parliamentary testimony.
Having spent all year trying to put a floor under the tumbling yuan, China's central bank is suddenly faced with the opposite problem and is turning to subtle ways to stop the currency from appreciating sharply.
The usually restrained yuan CNY=CFXS has strengthened 1.3% against the dollar in August, lifted by expectations of Fed rate cuts strengthening Japan's yen.
On China's commercial banking front, Bank of China Vice Chairman and President Liu Jin resigned on Sunday. The state-owned lender said its board had approved Chairman Ge Haijiao to serve as acting president.
The U.S. political landscape offered few new signs of certainty for global investors after Vice President Kamala Harris sealed the Democratic presidential nomination with a muscular speech on Thursday, laying down broad foreign policy principles and sharp contrasts with Republican rival and former President Donald Trump.
With 11 weeks left in the contest for the White House, contracts for a Harris victory are trading at 55 cents, with a potential $1 payout, on the PredictIt politics betting platform.
Contracts for a win by Trump, who has suggested he would impose tariffs of 60% or higher on all Chinese goods, are at 49 cents.
Tariffs were in the spotlight last week after China's Commerce Ministry met with automakers and industry associations to discuss raising import tariffs on large-engined gasoline vehicles, sounding a warning as the European Union nears a tariff decision on Chinese electric cars.
On Friday, the United States added105 Russian and Chinese firms to a trade restriction list over their alleged support of the Russian military.
Here are key developments that could provide more direction to Asian markets on Monday:
- Singapore Manufacturing (July)
- Japan Leading Indicator (Revised) (June)
China's dollar hoard vs yuan https://tmsnrt.rs/4cC2ixy
Reporting by Noel Randewich in Oakland, California; editing by Diane Craft
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
