The critical importance of FX option strike expiries
July 19 (Reuters) -While it's not an exact science, larger impending FX option strikes can often have an effect on the FX spot market as their expiries draw closer. Here's why.
While there are many types of traders and investors influencing the FX markets, perhaps the most important when it comes to options are the many institutions that supply and manage liquidity. They may have hundreds of trades on their books at any one time, which require constant hedging to minimise exposure to the related currency pairs - often with cash.
Those using FX options to trade FX volatility will also be heavily involved in the cash market, constantly adjusting oppositions to offset currency risk and thereby banking the FX volatility.
As the option expiry approaches - typically 10am New York for G10 currency pairs - these hedging flows will typically increase as that cash-versus-option relationship becomes more crucial to profit and loss. If an option is likely to be exercised, the opposing party may need to buy/sell more of the underlying currency to meet their obligation.
If the option strike is near the current FX spot price, these hedging flows can often drive the FX spot market towards the strikes and help to contain price action until they expire, so it's worth knowing where they reside in advance.
There have been some massive strikes expiring in EUR/USD around 1.0900 over the last week, which can certainly be attributed to the relatively tight EUR/USD ranges.
Larger G10 FX option strike expiries - Friday July 19 nL1N3JB06N
For more click on FXBUZ
EUR/USD FX option strike expiries July 15-19 https://tmsnrt.rs/3Y6cM4z
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
