South African rand squeeze is on as sentiment sours
July 19 (Reuters) -A weaker rand in early Friday trade, down 0.5% versus the dollar at 18.3470, a combination of a dovish tilt to the latest South African central bank's unchanged rate decision, and risk sentiment soured after Donald Trump accepted the nomination as the Republican presidential candidate.
Fallout from Thursday's South African Reserve Bank (SARB) policy meeting has knocked the rand despite the widely expected unchanged decision.
Two members of the monetary policy committee voted for a 25 basis-point rate cut and this coupled with falling inflation expectations could up the ante for a rate cut before the year is out.
The SARB expects inflation to average 4.9% this year, down from a 5.1% projection made at the May MPC meeting. The bank also expects inflation to steady around the mid-point of its 3.0%-6.0% target range over the medium-term.
USD/ZAR has cleared resistance in the 18.2700-18.2800 area and removal of the daily kijun Ichimoku line could trigger a squeeze back to levels around 18.50-18.60. The peaked at 18.6650 in early July.
There may be scope for a rate cut before the year is out, but the rand will continue to benefit from a healthy yield advantage over the dollar. However, it will remain vulnerable to external factors and U.S. monetary policy developments.
For more click on FXBUZ
USDZAR daily chart https://tmsnrt.rs/4bSkxyz
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
