Rate-cut relief doused by geopolitics
A look at the day ahead in European and global markets from Ankur Banerjee
Optimism over looming U.S. interest rate cuts have been tempered by nervousness over what economic data will show in the coming weeks, sky-high expectations from earnings of AI darling Nvidia and evolving tensions in the Middle East.
That has left markets on edge and taking a breather, with the yen hovering near three-week highs, the dollar steady but close to 13-month lows and Asian stocks down 0.42% on Tuesday after touching its highest in a month on Monday.
Oil prices eased after surging in the previous session due to supply concerns, while gold was hovering close to a record peak touched last week on safe haven flows.
Futures indicate European stock markets are set for a subdued open as well, with London stocks returning from a holiday on Monday.
Investors await key economic data this week, including EU inflation on Friday, for signals on the policy path for the European Central Bank, which meets on Sept. 12, where traders have broadly priced in a 25 basis point rate cut. ECBWATCH
Nvidia's earnings on Wednesday will set the tone for a potential AI rally and improved risk appetite now that markets are braced for rate cuts.
Anything other than an eye-watering growth forecast will likely unnerve investor confidence, but until then, markets will be jittery and choppy. Focus will be on Europe's technology stocks, after the tech index .SX8P slid 1% on Monday.
Another thing to watch for will be how European markets react to lacklustre earnings from Temu-owner PDD Holdings PDD.O that underscored weak demand from Chinese consumers, wiping out $55 billion in market capitalisation.
European luxury companies have also been hit by reduced spending from Chinese consumers.
The U.S. personal consumption expenditure price index - the Fed's preferred gauge of inflation - is due on Friday and will be closely scrutinised especially after Fed Chair Jerome Powell all but confirmed a rate cut in September.
Markets are only concerned about the size of the cut - will it be a 25 bp cut or a bigger 50 bp cut next month. Traders are pricing in 100 bps of easing for the rest of the year's three Fed meetings. Data will decide where the Fed heads.
Key developments that could influence markets on Tuesday:
Economic events: Germany detailed GDP data for Q2
PCE, the shorter term view https://reut.rs/3WXgbkd
By Ankur Banerjee; Editing by Jacqueline Wong
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
