Oil prices slow sell-off as expectations of Fed rate cut grow
By Katya Golubkova
TOKYO, Aug 22 (Reuters) -A sharp sell-off in crude oil paused on Thursday after expectations of a rate cut by the Federal Reserve offset a bunch of weak economic data from the world's two largest economies, the United States and China.
Brent crude futures LCOc1 were 3 cents up to $76.08 a barrel. U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 futures fell 5 cents to trade at $71.88 at 0036 GMT. Both contracts lost over $1, or more than 1%, in the previous session.
WTI touched its lowest since early February on Wednesday after revised U.S. employment statistics showed fewer jobs than previously reported and weak economic data from China, the world's second-largest economy.
The revised jobs data offset support from a drop in U.S. oil inventories.
The overnight downturn in oil prices took a breather in early Thursday trade, however, as markets focussed on the prospects for near term U.S. rate cuts.
The Federal Reserve appeared to be on track for an interest rate cut in September after a "vast majority" of officials said such an action was likely, according to the minutes of the U.S. central bank's July 30-31 meeting.
"The minutes from the Fed's 31 July meeting show that cuts are just around the corner," ANZ Research said in a note. "The prospect of easing monetary policy should support sentiment across the energy and metal markets."
Lower interest rates reduces the cost of borrowing, which can boost economic activity and demand for oil.
Geopolitical risks also remained at the centre of investors' focus.
In the Middle East, U.S. President Joe Biden, in a phone call with Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu, stressed the urgent need to conclude a Gaza ceasefire-for-hostages deal and pointed to upcoming Cairo talks as crucial.
However, U.S. Secretary of State Antony Blinken's trip to the Middle East earlier in the week ended without an agreement between Israel and Hamas militants on a truce in the Palestinian enclave.
Reporting by Katya Golubkova in Tokyo
Editing by Shri Navaratnam
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
