FX options wrap - JPY explosion, GBP hedges, Fed preview
JPY related options exploded higher with JPY in the wake of Wednesday's BoJ tightening. Gamma demand at the fore with 1-week USD/JPY implied volatility reaching 16.25 and 1-month 11.5 - new highs since April 29. Subsequent setbacks were limited in anticipation of the eventual 150.00 barrier break that was being hedged since last week. USD/JPY volatility and downside risk premiums remain elevated, with 1-month risk reversals at long term highs for JPY calls over puts at 1.9.
EUR/USD 1-month implied volatility struggles to retain a 5.0 handle as spot clings to the familiar low/mid 1.08s. Unless Wednesday's Fed or Friday's U.S. NFP data can surprise, 1-month should revert to Friday's 3-year low at 4.75.
GBP/USD trapped on a 1.2800 handle and EUR/GBP in the lower/mid 0.84s amid some huge impending strike expiries.
AUD options had been hedging the risk of a weaker than forecast Australian CPI and when that was realised on Wednesday, AUD slipped and 1-month AUD/USD implied volatility was paid at 9.0.
The U.S. Federal Reserve are almost unanimously expected to keep rates on hold Wednesday; recognising the progress on inflation, but remaining non committal about future rate cuts. That should limit any FX reaction, but option markets aren't complacent. Overnight EUR/USD implied volatility was higher since including the Fed, albeit below previous break-evens.
For more click on FXBUZ
EUR/GBP FXO strike expiries Wednesday, Thursday, Friday https://tmsnrt.rs/3WJoZuY
1-month expiry USD/JPY FXO 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3Sukimm
1-week and 1-month USD/JPY FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3WNwiCc
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
