FX options wrap - FX volatility risk measures take a hit
Aug 15 (Reuters) -FX option implied volatility spiked to new long term highs on Aug. 5, as risk was hit and carry trades unwound on the back of U.S. recession fears. However, shorter dated and front end expiry implied volatility has fully reverted as those fears are put to rest, for now.
In-line U.S. CPI data on Wednesday fuelled the most recent declines, with steady supply maintaining pressure for now. While higher beta JPY and CHF implied volatilities have also reverted, their additional premium for related call options has been slower to ease. Traders are taking advantage of that with RKO's and the purchase of vanilla put options amid hopes of further FX retracements.
EUR/USD 1-month risk reversals flipped from a downside, to an upside strike implied volatility premium for the first time in over 2-years, amid the spot incursions above 1.1000. That followed demand for short dated 1.1100-1.1200 EUR calls on Wednesday and highlights a market more wary of further FX gains, although the CPI data has not done EUR bulls any favours.
Sales of GBP/USD implied volatility and its downside strike risk premium is consistent with less volatility in familiar ranges. One-month expiry options will benefit from the inclusion of Septembers U.S. and UK policy meetings next week.
For more click on FXBUZ
Benchmark 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3yHOR1g
USD/JPY 1-month expiry risk reversal https://tmsnrt.rs/3AthmjN
EUR/USD 1-month expiry 25 delta risk reversal https://tmsnrt.rs/3YHRafd
Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own; Editing by Alison Williams
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
