Cotton slips on firm dollar ahead of WASDE report
Nov 8 (Reuters) -ICE cotton futures fell on Friday on dollar strength, while investors buckled in for a federal monthly supply-demand report from the U.S. Department of Agriculture (USDA).
* Cotton contracts for December CTZ4 fell 0.6 cent, or 0.8%, to 70.45 cents per lb as of 10:52 a.m. ET (1552 GMT). However, the contract was headed for a weekly gain of 0.4%.
* The market is positioning itself ahead of the reports. Having seen strong gains in the previous session, it's now entering a bit of a consolidation phase, said Jack Scoville, vice president at Chicago-based Price Futures Group.
* "I'm actually expecting a fairly neutral report... the market is acting like it's trying to put a bottom in right now, so we could be a little higher."
* Focus will be on the USDA's World Agricultural Supply and Demand Estimates (WASDE) report due at 12:00 p.m. ET. EXP/COT
* The dollar index .DXY was up 0.2%. A stronger U.S. currency makes cotton less appealing for buyers holding other currencies. USD/
* Oil prices fell on receding fears over the impact of Hurricane Rafael on oil and gas infrastructure in the U.S. Gulf, while investors also weighed up fresh Chinese economic stimulus. O/R
* Lower oil prices make cotton-substitute polyester less expensive.
* In the grains market, Chicago soybean futures fell after reaching their highest in nearly a month in the previous session, on spillover strength from a rally in vegetable oil markets. Corn and wheat futures also edged lower. GRA/
* Meanwhile, the USDA's weekly export sales report on Thursday showed net sales of upland totaling 229,000 running bales for 2024/2025 were up 21% from the previous week and 51% from the prior four-week average.
Reporting by Sherin Elizabeth Varghese in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
