BHP posts better-than-expected annual profit, doubles down on copper growth
BHP reports full-year underlying profit of $13.66 bln
Beats analyst consensus of $13.26 bln
Miner focuses on South Australia, Argentina copper provinces
Recasts, adds fund manager comment in paragraph 4-5, adds details throughout
By Melanie Burton and Sameer Manekar
MELBOURNE, Aug 27 (Reuters) -BHP Group BHP.AX reported a better-than-expected 2% rise in annual underlying profit on Tuesday after a strong performance at its iron ore and copper businesses and said it was comfortable with raising its debt levels to fund growth.
The world's biggest listed miner is pushing hard to expand in copper given the commodity's outsize role in the energy transition and a tougher outlook for its top revenue generator, iron ore as China's economic growth slows.
BHP walked away from a blockbuster $49 billion bid to take over Anglo American AAL.L in May that would have significantly boosted its copper business and is now turning to other options.
BHP unveiled more details around its spending and growth plans for two key copper provinces, in Argentina and in South Australia after it posted an underlying attributable profit for the year ended June 30 of $13.66 billion.
That beat a Visible Alpha consensus of $13.26 billion and was ahead of the $13.42 billion profit a year ago.
Andy Foster, a portfolio manager at Argo Investments, said BHP's results showed its cash flow was pretty strong and its balance sheet was in good shape.
"They have clearly laid out capex and growth expectations for copper where they are still looking at copper as a key commodity, clearly," he said. "It's just been so hard to execute large-scale acquisitions so you have to make the most of your existing assets and then look at other opportunities."
BHP said July said it would jointly take over developer Filo Corp FIL.TO for its copper growth projects near the Argentine-Chilean border, paying C$4.5 billion ($3.25 billion) with Canada's Lundin Mining LUN.TO.
UK regulations bar BHP from making another offer for Anglo until November, should it still have interest in doing so. BHP said it was keeping its balance sheet flexible.
"We are comfortable to move above our net debt target temporarily to execute value accretive opportunities in the portfolio," BHP said.
Its net debt stood at $9.1 billion as of June 30, roughly at the midpoint of its target range of $5 billion and $15 billion.
The miner said it would lift its capital and exploration spending to about $10 billion in the current 2025 financial year and an average $11 billion a year in the medium term from the 2026 financial year, up from $9.3 billion last year.
BHP's profit was underpinned by record iron ore output for a second year and resilient prices, which offset weak coal prices and the sale of two of its coal mines.
BHP declared a dividend of $0.74 per share, below the prior year's $0.80 a share, for a full-year dividend of $1.46 per share. That was its lowest full-year dividend since the 2020 financial year but still among the top four it has declared in its history.
Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru and Melanie Burton in Melbourne; Editing by Arun Koyyur and Jamie Freed
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
