Yen choppy on intervention nerves; Asia shares eye weekly gain
Updates prices at 0330 GMT
By Rae Wee
SINGAPORE, July 12 (Reuters) -The yen swung between losses and gains on Friday in volatile trade, reflecting investors' skittishness after Tokyo was thought to have intervened to prop up the Japanese currency in the wake of a cooler-than-expected U.S. inflation report.
Moves in the yen against the dollar and other major currencies stole the spotlight on Friday, though in the broader market, Asian stocks were headed for a weekly gain on growing bets for a September rate cut from the Federal Reserve. FEDWATCH
The dollar was last 0.23% higherat 159.24 yen JPY=EBS, after rising more than 0.3% to an intraday high of 159.45 yen and falling 0.7% to a low of 157.75 yen inearly trading onFriday.
Moves were similarly choppy in the other yen crosses, with the euro EURJPY= and sterling GBPJPY= each lastup 0.25% against the yen, both reversing earlier losses against the Japanese currency.
"It's either one of two things - the market's either jumping at shadows this morning waiting for a second round of intervention, and I think now that the (Bank of Japan) has committed again, there's good reason for them to come back," said Tony Sycamore, a market analyst at IG.
"The second thought is the market's just really skittish."
Speculation is rife that Japanese authorities had likely intervened in the currency market to shore up the yen on Thursday, after it surged nearly 3% against the dollar at one point after the release of the U.S. inflation figures.
The dollar ended Thursday's session with a 1.7% loss against the yen, its largest daily decline since May.
Local media attributed the move to a round of official buying from Tokyo to prop up a currency that has languished at 38-year lows, though authorities as usual remained reticent on providing any hints of an intervention.
The Nikkei newspaper reported that the BOJ conducted rate checks with banks on the euro against the yen on Friday, citing several sources.
ON TRACK
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS fell 0.11%, tracking a negative lead from Wall Street, after investors rotated into smaller companies following the U.S. inflation print.
"The broad move was driven by rotation and switching across styles and factors," said Chris Weston, head of research at Pepperstone. "It was the well-loved names that saw the selling and maybe this was partly technical given just how extended these plays are."
The move spilled over to some Asian bourses on Friday, with Japan's Nikkei .N225 falling 2%, similarly dragged down by tech stocks. However, Hong Kong's Hang Seng Index .HSI rose 2%.
S&P 500 futures ESc1 were flat, while Nasdaq futures NQc1 fell 0.1% and EUROSTOXX 50 futures STXEc1 eased 0.06%.
Still, Asia shares .MIAPJ0000PUS remained on track for a weekly gain of about 1.5%,helped by growing bets of imminent U.S. rate cuts.
Those expectations were reinforced after Thursday's U.S. consumer price figures and as Fed officials showed increasing confidence that inflation was coming to heel.
Market pricing now shows an over 90% chance of a Fed easing cycle beginning in September, as compared to just over a 50% chance a month ago, according to the CME FedWatch tool.
"While the timing of eventual Fed rate cuts will depend on incoming data, this report, together with some softening in the labor market, has further tilted the balance of evidence towards an earlier start time," said David Doyle, head of economics at Macquarie.
In China, data on Friday showedexports rose 8.6% in June from a year earlier, though imports unexpectedly shrank 2.3%.
Markets hardly reacted to the figures, with Chinese blue chips .CSI300 last down 0.2%.
The onshore yuan CNY=CFXS dipped slightly to 7.2640 per dollar.
In other currencies, sterling GBP=D3 eased 0.04% to $1.29075, though hovered near a roughly one-year high hit on Thursday, as comments from Bank of England policymakers and better-than-forecast GDP data led traders to reduce bets on an August rate cut in Britain.
The euro <EUR=EBS> gained 0.03% to $1.0869, while the U.S. dollar was on the defensive and languished near a one-month low against a basket of currencies from the previous session =USD.
Oil prices meanwhile rose as signs of strong summer demand and easing inflationary pressures in the United States bolstered investor confidence. O/R
Brent futures LCOc1 ticked up 0.25% to $85.62 per barrel, while U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 gained 0.39%to $82.94 a barrel.
Gold XAU= edged 0.26%lower to $2,408.69 an ounce. GOL/
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Editing by Christian Schmollinger
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
