Yara-backed plan for tariff on Brazil ammonium nitrate stirs controversy
By Ana Mano
SAO PAULO, June 20 (Reuters) -A proposal to introduce a tariff on ammonium nitrate imports has pitted chemical industry lobby Abiquim against local fertilizer blenders and powerful food producers that favor foreign supplies.
The request by Abiquim, still pending before the development and trade ministry, highlights broader implications of Western sanctions on Russia, which the lobby says ended up bolstering exporters in Asia with cheap access to natural gas used as feedstock and fuel to make crop nutrients.
Critics of the levy on ammonium nitrate, utilized also in explosives, say the tariff would penalize about 90% of domestic consumption as Brazil relies basically on imports for supply.
The country imported 1.1 million metric tons last year, 84% from Russia, according to trade data. This year through May, imports were 629,497 metric tons against national output of 64,143 tons, according to Sao Paulo-based fertilizer group Siacesp.
Norway's Yara YAR.OL, the only Brazilian producer, defendedAbiquim's proposal but conceded "it's not the long-term answer."
"Obviously, the structuring solution for the country is to have competitive natural gas [prices], though the tariff is an important tool to guarantee market equality and safeguard the national industry," it said in a statement to Reuters.
Yara's domestic production capacity is 416,000 tons. The company said it made some 90,000 tons of ammonium nitrate for agricultural use last year.
Abiquim's President Andre Cordeiro said in an interview the temporary tariff would level the playing field against imports at a time the domestic chemical industry's utilization capacity hit a 30-year low, averaging 64%.
He noted natural gas prices can cost up to seven times more in Brazil, adding a deluge of cheap imports can lead firms to close doors, including Yara's unit in Sao Paulo state.
Abiquim requested the levy on ammonium nitrate to go from zero to 15%.
AMA, which represents Brazilian fertilizer blenders, denounced the proposal as protectionist, accusing one multinational company of controlling domestic supplies in a document sent to the development and trade ministry. AMA specifically mentioned Yara can produce more than 2 million tons per year at its European plants while output in Brazil is much smaller and not entirely destined to make fertilizer.
Other groups strongly opposing the tariff include Brazilian soy, corn, cotton, coffee, beef and sugarcane lobbies. They argued in a public consultation it could raise local food production costs.
"With the price of natural gas in Brazil and other external factors, producing nitrogen fertilizers in the country has become an economically inviable activity," Yara said.
Reporting by Ana Mano; Editing by Josie Kao
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
