World Bank to issue bond to boost Amazon reforestation
Adds details about bond model, quote in paragraphs 2, 7
By Gabriel Araujo
SAO PAULO, June 13 (Reuters) -The World Bank said on Tuesday it willissue a new bond expected to raise some $200 million to support its sustainability activities and reforestation in Brazil's Amazon, and has chosenHSBC HSBA.L to structure the transaction.
The principal-protected bond will support the World Bank's sustainable development activities andprovide financing for reforestation projects selected by Brazilian startup Mombak through the foregone coupon payments.
Mombak, whichbuys degraded land from farmers and ranchers or partners with them to replant native species in the world's largest rainforest, generates CO2 removal credits that can be sold in carbon markets.
"This transaction is a continuation of this market we're trying to develop," World Bank Vice President Jorge Familiar told Reuters, referring to the so-called "outcome bond" model the bank launched earlier this decade.
Such bonds, according to the lender, allow investors to support specific sustainable projects and outcomes. They harness private capital and transfer project performance risk to investors, who are rewarded if the activities are successful.
Similar initiatives by the World Bank include a $100 million bond to finance plastic-reduction projects in Ghana and Indonesia and a $150 million bond to support efforts to increase the endangered black rhino population in South Africa.
"The principal will support World Bank operations, but the coupon will support a project that is not a World Bank project but is very important, in a very important area," Familiar said.
Mombak, which is backed by investors such as Bain Capital and AXA and has sold carbon credits to firms like McLaren and Microsoft MSFT.O, hopes the move will be a game-changerfor the nascent carbon removal industry in Brazil.
Seen as risky by many investors, the sector has struggled to getloans to reduce the cost of capital and finance operations, which are expensive as firms need to buy land and plant trees, Mombak co-founder Peter Fernandez said.
"You need a lot of money to do reforestation; and because it's so new, the cost of capital is quite high," Fernandez noted, adding that thetransaction might help unlock debt markets for others in the industry.
Critics of carbon offset markets, including Greenpeace, say they allow emitters to continue to release greenhouse gases.
Separately, the World Bank's IFC arm and the Inter-American Development Bank's IDB Invest arm said 22 new banks and other types of finance firms, including Citi and Visa, had joined the Amazonia Finance Network that the two development banks launched late last year. That takesthe total to 46.
Reporting by Gabriel Araujo
Editing by Christina Fincher and Paul Simao
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
