Why this US jobs report is especially key
Dow, S&P 500 down slightly; Nasdaq flat
Utilities biggest S&P 500 sector gainer; energy leads decliners
STOXX 600 down ~1%
Dollar, oil prices down; gold up; bitcoin flat
U.S. 10-yr Treasury yield down ~3.78%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WHY THIS US JOBS REPORT IS ESPECIALLY KEY
Investors are bracing themselves for Friday's U.S. jobs report for the month of August, with the labor market now seen as key to whether the Federal Reserve's expected interest rate cut at its Sept. 17-18 meeting will be by 25 or 50 basis points.
"Since the Jackson Hole Economic Symposium, investors and central bankers are almost entirely focused on the job market," Jeffrey Roach, chief economist for LPL Financial in Charlotte, North Carolina, wrote in a note.
He says among the things to watch for are labor force flows: "the inflow of individuals re-entering the labor force will increase the unemployment rate...These flows reveal underlying sentiment about the job market."
Friday's employment report is expected to show that employers added 160,000 jobs during the month, according to the median estimate of economists' polled by Reuters. The unemployment rate is anticipated to ease to 4.2%, from 4.3% the prior month.
"The August payrolls report will define the size of the Fed's widely expected September rate cut," BNP Paribas strategists wrote in a note.
"While our base case is 25 bps, the absence of a rebound in job growth and another increase in the unemployment rate would likely warrant a 50-bp move," they wrote. "We estimate payrolls will rise by 175k, rebounding from July's weak 114k print."
Jefferies strategists wrote that the upcoming employment data carries "more intrigue than usual" for investors.
"Based on our conversations with clients, there is a broadly perceived risk that weaker numbers may motivate the Fed to cut rates by more than 25 bps at the meeting on September 17-18," they wrote.
"As we have noted on several prior occasions, we think that the bar for such a move is extremely high, and unlikely to be met by the data presented in this report," they added.
They said they do not expect the August employment data to be weak. "Rather, we expect that some of the negative impacts from Hurricane Beryl and other extreme weather that dragged down the jobs numbers in July will reverse, thus boosting NFP," they wrote.
The firm sees "a 175k increase in NFP, with a 155k increase in private payrolls," as well as "a rebound in the workweek."
Caroline Valetkevitch
*****
WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPEAN BANKS: ARE TAILWINDS ABOUT TO FADE? - CLICK HERE
TEPID WEDNESDAY DATA SETS THE TABLE FOR THE FED - CLICK HERE
WALL STREET RECOVERS FROM TUESDAY'S MELTDOWN - CLICK HERE
STOCK INDEX FUTURES SLIP AFTER TUESDAY SELLOFF - CLICK HERE
OPTIMISM AND CAUTION - CLICK HERE
THREE PROBLEMS WITH THE MEGA-CAP GROWTH TRADE - CLICK HERE
UGLY OPEN FOR EUROPE - CLICK HERE
GLOBAL STOCKS ROUT SET TO EXTEND INTO EUROPE - CLICK HERE
MARKETS RECKON WITH FAMILIAR SEPTEMBER PAIN - CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
