Why EUR/USD is more likely to return to its range low
July 8 (Reuters) -There aregood reasons to think EUR/USD's upside potential will be limited and more chance of it heading back toward the lower end of the long term range at 1.1240-1.0448 over coming months.
While the French election may have avoided the fiscal disaster associated with a win for the far right National Rally (RN), it hasresulted in a hung parliament which will being its own problems for France and potentially, the euro.
A hung parliament makes it extremely difficult to pass legislation and fiscal spending plans and can therefore hurt investor sentiment when it comes to local bond and stock markets. This situation would also raise the contagion risk to fiscally weaker member states and would be sure to impact the euro, especially if the European Central Bank (ECB) was forced to adopt a more dovish stance.
EUR/USD is also vulnerable to Donald Trump winning the U.S. presidential election in November, with his inflationary policies potentially supporting higher U.S. interest rates and the carry appeal of the U.S. dollar.
Forward looking EUR/USD FX options have seen their volatility and downside over upside strike risk premiums revert lower since the first round French election results - consistent with a sharp fall in the risk of a sudden and volatileEUR/USD decline. However, that doesn't mean EUR/USD won't still grind steadily lower over coming months and price action is still showing more hedging activity on EUR/USD's downside, than its upside.
For more click on FXBUZ
1-month and 1-year EUR/USD 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3XU7kSp
EUR/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3VYlTBV
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
