Welcome to the cutting club, Kiwis
Aug 14 (Reuters) -A look at the day ahead in European and global markets from Stella Qiu
The Reserve Bank of New Zealand is known for a tendency to surprise, and this time is no different.
On Wednesday, the RBNZ cut interest rates by 25 basis points to 5.25%, surprising the majority of economists polled by Reuters. It was its first policy easing since March 2020 and a year earlier than its own projections.
As recently as May it was seriously warning of more hikes, so the abrupt reversal was a head turner. RBNZ chief Adrian Orr explained in a presser that "when the facts change, so do we".
It is the latest major central bank to ease policy, following policymakers in Europe, Canada and Britain, and could perhaps be a signal for those that are still holding steady in the face of sticky inflation.
Yes, looking at you, the Reserve Bank of Australia who all but ruled out any rate cuts this year.
The RBNZ seems confident inflation in New Zealand, which ran at 3.3% last quarter, will be back in the target band of 1-3% this quarter, and it does not need to wait for the actual Q3 number to act.
In particular, it also projected a cash rate of 4.92% by December, meaning they see room to cut maybe two more times by Christmas. Markets agree, having already fully priced in another easing in October, with some chance of a 50-basis-point move. 0#RBNZWATCH
The kiwi dollar NZD= duly slumped 1%, while key two-year swap rates fell 11 basis points to the lowest since mid-2022.
Elsewhere, most Asian stocks are cheering data showing U.S. producer prices rose less than expected,which stirred hopes that consumer price inflation would be benign later in the day.
European futures point to a higher open ahead of inflation figures from the UK,where the annual core rate is seen slowing even as the headline number ticks up. EUROSTOXX 50 futures rose 0.2% and FTSE futures gained 0.3%.
Adding to the busy news flow in Asia was that Japanese Prime Minister Fumio Kishida would step down in September, ending a three-year term marked by rising prices and marred by political scandals.
The yen JPY= strengthened slightly and the benchmark Nikkei .N225 gave up gains to be off 0.2%, a modest reaction to political uncertainty.
Key developments that could influence markets on Wednesday:
-- UK inflation data for July
-- U.S. CPI data for July
-- Euro zone GDP, industrial production data
-- Fed Atlanta President Raphael Bostic speaks
New Zealand's inflation and interest rates https://reut.rs/4dpsvkm
By Stella Qiu; Editing by Jacqueline Wong
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
