Weak Chinese demand dents India's diamond exports, industry seeks support
By Rajendra Jadhav
MUMBAI, July 4 (Reuters) -India's cut and polished diamond exports have been faltering due to weak demand from the key market, China, and they are unlikely to stabilize unless the government provides support to the industry, the head of a leading trade body said on Thursday.
India is the world's largest centre for cutting and polishing diamonds, accounting for nine out of 10 diamonds polished globally.
"We're battling weak demand, particularly due to China's slow recovery from COVID-19. As a result, demand continues to fall," Vipul Shah, chairman of the Gem and Jewellery Export Promotion Council (GJEPC), told Reuters.
China accounts foraround a third of India's cut and polished diamond exports and primarily buys through Hong Kong.
The economic slowdown, shifting consumer preferences from diamonds to gold jewellery and fewer weddings have been squeezing the demand for diamonds in China.
India's cut and polished diamond exports fell nearly 15% in the June quarter, compared with a year earlier, following a 27.5% decline in the 2023/24 marketing year that ended on March 31, Shah said.
The industry is in trouble, and last month it requested the government to provide a few concessions in this year's budget so it can sail through the ongoing rough weather, he said.
The GJEPC has urged the government to allow the sale of rough diamonds in Special Notified Zones (SNZs) and give permission to globally recognised diamond trading houses like Bonas and I Hennig to operate from SNZs, Shah said.
Unlike Belgium and Dubai, Indian bidders cannot purchase rough diamonds from SNZ due to the lack of a tax waiver.
Indian diamond units have curtailed rough diamond imports due to both weak demand for polished diamonds and pressure on their margins caused by softening polished diamond prices, he said.
India's gems and jewellery industry - which employs over 4.3 million and accounts for more than 10% of India's goods exports.
Reporting by Rajendra Jadhav; Editing by Anil D'Silva
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
