Warner Bros Discovery misses revenue estimates on weakness in studio unit
Max posts strongest quarterly subscriber gain on international expansion
Paris Olympics, season 1 of 'The Penguin' draw audiences to Max
Studio business suffers from lack of big releases
Adds bullets, details on Max in paragraph 3, CEO comment in paragraph 6
Nov 7 (Reuters) -Warner Bros Discovery WBD.O reported a surprise quarterly profiton Thursday as cost controls and an Olympics-drivenrecord jump in streaming subscribers helped make up for a lack of major box office hits from its studio.
Shares of the company rose nearly 10% in premarket trading. The stock has lost about a quarter of its value so far this year.
The company's Max streaming platform expanded into Europe weeks before the Olympic Games in Paris withexclusive rights to stream the highly anticipated sporting event, boosting subscribers.
Max also benefited from bundling the platform with Disney+ and Hulu, as well as the strong first season of "The Penguin" - a crimedrama series released in September andbased on a popular DC Comics villain.
WBD's streaming business, home to the Max and Discovery+ services, added 7.2 million direct-to-consumer subscribers in the third quarter, beating estimates for 6.28 million additions, according to data compiled by Visible Alpha.
Max delivered its strongest quarterly subscriber gain since the platform's launch, CEO David Zaslav said, calling it "a meaningful moment" that had capped twoyears of building the service and reversing millions of dollars in losses.
The streaming unit's adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization more than doubled from a year earlier to $289 million, aided by lower content expenses.
WBD also made progress in its efforts to control costs, with expenses falling 5.5% in the quarter ended Sept. 30. That helped it report a surprise profit of 5 cents per share, while analysts had expected a loss of 9 cents, according to data compiled by LSEG.
Revenue at the TV networks division, which includes Discovery Channel, Animal Planet and Food Network, rose 3% to $5.01 billion, driven by sublicensing of Olympic sports rights to regional broadcast networks throughout Europe.
Revenueat WBD's studio segment fell 17%, pulling total revenue of $9.62 billion below estimatesof $9.80 billion.
Withreleases such as "Beetlejuice Beetlejuice" in the July-September quarter, Warner Bros Discovery's studio division has struggled to repeat last year's explosive success of Margot Robbie-starrer "Barbie", the highest grossing film of 2023.
TRUMP SPURS CONSOLIDATION HOPES
Like its rivals, WBD has been grappling with a decline in the cable TV business - a long-time profitengine - as more subscribers shift to streaming. The downturnhas pressuredcompanies to seek alternatives for the business.
Last week, Comcast said it was considering spinning off its cable networks that include CNBC into a separate company.
The industry needs to "meaningfully consolidate", Zaslav said on Thursday, adding that the upcoming administration change with Donald Trump winning the U.S. presidential election could "bring a pace of change and opportunity for consolidation".
Strict antitrust policies under the Biden administration haveweighed on deal-making across industries over the past few years.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru and Dawn Chmielewski in Los Angeles; Editing by Devika Syamnath
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
