Wall Street sees bigger 2024 Fed easing after soft jobs report
Aug 2 (Reuters) -A surprisingly weak U.S. employment report for June has turned Wall Street confidence on a soft landing into near panic that a recession is looming, prompting major firms to change forecasts for Federal Reserve easing this year to more aggressive interest rate cutting.
Employers added just 114,000 jobs in July, the U.S. Labor Department reported on Friday, and the unemployment rate rose to 4.3%, from 4.1% in June, marking an unexpected deterioration in a labor market that had held up surprisingly well during the Federal Reserve's aggressive rate-hike campaign in 2022 and 2023.
The data prompted futures traders to pile into bets that the Fed will deliver a half-percentage-point rate cut at its Sept. 17-18 meeting, having priced in only 25 basis points for September before the jobs data.
Fed funds futures 0#FF: show the policy rate is expected to end 2024 in the 4.00%-4.25% range from the current 5.25%-5.50% where it has been since July 2023.
The three main U.S. stock indexes tumbled 2% or more and investors moved into safe-haven Treasuries, pushing yields sharply lower.
NEW FORECASTS (prior not available):
BOFA GLOBAL RESEARCH - Expects Fed to start cutting interest rates in September by 25 basis points vs December expected earlier. Sees rate cuts in September and December this year
JP MORGAN - Now expects Fed to cut rates by 50 bps at both September and November meetings, followed by 25 bps cuts at every meeting thereafter
GOLDMAN SACHS - Changes Fed forecast to three consecutive 25 bps cuts in September, November and December
CITI - Forecasts 125 bps in Fed cuts this year, 50 bps each in September and December
TD SECURITIES - Sees 75 bps easing in 2024, with 25 bp cuts each in September, November, December
BARCLAYS - Now expects the FOMC to cut rates by 25bp three times this year, in September, November, and December, and three times in 2025
Reporting by Alden Bentley;
Editing by Sandra Maler
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
