Wall St slips as bumper payrolls data fans rate-cut worries
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Nonfarm Payrolls increase 272,000 in May versus 185,000 forecast
GameStop slides on likely stock offering, quarterly sales drop
Nvidia falls; market cap back below $3 trillion
Lyft gains after forecasting annual growth in bookings
Indexes down: Dow 0.02%, S&P 0.17%, Nasdaq 0.29%
Updated at 9:45 a.m. ET/13:45 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Johann M Cherian
June 7 (Reuters) - Wall Street's main indexes dropped on Friday after a much stronger-than-expected employment report signaled that the labor market remains robust, dimming hopes of a September start to policy easing by the U.S. Federal Reserve.
The Labor Department's report showed Nonfarm Payrolls rose by 272,000 jobs in May, against expectations of an increase of 185,000. Average hourly earnings rose 0.4% on a monthly basis, compared to an expectation of 0.3% growth.
Interest rate traders slashed bets on a September rate reduction, now seeing a roughly 56% chance, versus 68% before the data, according to the CME's FedWatch tool.
"It's the type of report that's not going to cause the Fed to want to change the course that it has been on, which is to describe the need for higher interest rates and the potential for strong job creation to keep upward pressure on inflation," said Brian Nick, senior investment strategist at The Macro Institute.
However, the unemployment rate rose to 4%, versus an expected 3.9%. Nonfarm Payroll numbers for April and March, too, were revised lower.
"The fact that you have these two figures, saying such different things, makes it very hard for investors and even harder for central bankers to know exactly what's going on," Nick said.
All eight S&P 500 sectors were in decline, led by rate-sensitive real-estate stocks .SPLRCL. The small-cap Russell 2000 index .RUT dropped 0.7 % to a one-month low, while the PHLX Housing Index .HGX fell 1.4 %.
Friday's numbers pointed to underlying strength in the U.S. labor market, offsetting a string of data over the past two weeks that indicated potential weakness and caused investors to increase bets on a September rate cut.
Among individual names, GameStop GME.N dropped 1.7% in volatile trading after announcing a potential stock offering and adrop in quarterly sales. The retailer'sshares had initially surgedafter stock influencer "Roaring Kitty" looked set to return to YouTube.
Other so-called meme stocks also fell, withAMC Entertainment AMC.N and Koss Corp KOSS.O down 2.4% and 4.3%, respectively. Retail-focused trading platform Robinhood HOOD.O gained 1.0%.
At9:45 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJIwas down 9.24 points, or 0.02%, at 38,876.93, the S&P 500 .SPXwas down 9.05 points, or 0.17%, at 5,343.91, and the Nasdaq Composite .IXICwas down 49.22 points, or 0.29%, at 17,123.91.
Still, all the three indexes were on track for a weekly rise, underpinned by gains logged earlier in the week.
Meanwhile, AI darling Nvidia <NVDA.O> slipped 1.8%, on track to extend the previous session's losses, with its valuation again dipping below the $3 trillion mark.
The chipmaker's highly anticipated 10-for-1 share split is due after markets close and could make the more-than-$1,000 stock cheaper for investors.
Lyft LYFT.O shares rose 5.3%, following a forecast of 15% annual growth in its gross bookings through 2027 after markets closed on Thursday.
Declining issues outnumbered advancers by a 4.00-to-1 ratio on the NYSE , and by a 2.73-to-1 ratio on the Nasdaq .
The S&P index recorded seven new 52-week highs and five new lows, while the Nasdaq recorded 11 new highs and 54 new lows.
The Fed's broad projection range The Fed's broad projection range https://reut.rs/3UMkU7m
US unemployment rate https://reut.rs/3xiw4su
Reporting by Lisa Mattackal and Johann M Cherian in Bengaluru, Editing by Pooja Desai
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
