Wall St rises as investors bet on second Trump term
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Trump Media, crypto stocks, prison operators jump
Goldman Sachs, BlackRock rise after results
Macy's falls after ending discussions with Arkhouse and Brigade
Indexes up: Dow 0.82%, S&P 0.72%, Nasdaq 0.89%
Updated at 12:01 p.m. ET/1601 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 15 (Reuters) -Wall Street jumped in upbeat trading on Monday, on a greater chance of presidential candidate Donald Trump winning a second term after surviving an assassination attempt, while interest-rate cut hopes also aided market sentiment.
Under Trump, markets expect a hawkish trade policy and looser regulations over issues from energy policy to cryptocurrency.
Both the S&P 500 .SPX and the Dow touched intraday record highs, while Treasury yields rose, as investors also anticipate Trump's policies would increase inflationary pressures and government debt.
Online betting site PredictIt showed bets of an election win at 67 cents for Trump, after an assassination attempt on his election rally on Saturday, up from Friday's 60 cents, with a victory for Joe Biden at 26 cents.
"The narrative for the day rests on the "Trump Trade" with many investors assuming the weekend events add to the former President being re-elected," said Bob Savage, head of markets strategy and insights at BNY Mellon.
Trump-linked stocks soared, with Trump Media & Technology Group DJT.O jumping 26.8%, while software firm Phunware PHUN.O and video-sharing platform Rumble RUM.O rose 4.6% and 5.4%, respectively.
Crypto stocks also leapt as bitcoin BTC= rose to a two-week high. Coinbase Global COIN.O, Marathon Digital holdings MARA.O and Riot Platforms RIOT.O advanced between 8.9% and 10.9%.
Other stocks that are expected to benefit from Trump's second term climbed, with Gunmaker Smith & Wesson SWBI.O and prison operator GEO Group GEO.N gaining 11.9% and 10.5%, respectively.
Sustained hopes for Federal Reserve interest rate cuts also kept traders upbeat. Investors priced in an 88% odd of a 25-basis-point rate cut by September and two cuts for 2024, according to LSEG data.
Comments from Federal Reserve Chairman Jerome Powell and San Francisco Fed President Mary Daly will be closely watched for their assessment of last week's inflation data.
The small-cap Russell 2000 .RUT gained 2.2% to its highest since January 2022, in continued evidence of broad-based market gains.
As the quarterly corporate earnings season ramps up this week, it remains to be seen if megacaps can justify their high valuations and if lagging market sectors can continue to build on gains.
In the near term, it looks like the rotation from tech-heavy megacaps to small caps will continue, but to sustain this broadening, we will need to see good earnings numbers, said Ben McMillan, chief investment officer at IDX Advisors.
At 12:01 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 328.71 points, or 0.82%, at 40,329.61, the S&P 500 .SPX was up 40.53 points, or 0.72%, at 5,655.88, and the Nasdaq Composite .IXIC was up 163.54 points, or 0.89%, at 18,561.98.
The S&P 500 financials index .SPSY jumped 1.5%, with Goldman Sachs GS.N hitting a record-high after second-quarter profit more than doubled.
Macy's shares M.N slumped 12.9% after the company terminated buyout discussions with Arkhouse Management and Brigade Capital.
Advancing issues outnumbered decliners by a 1.93-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.91-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 56 new 52-week highs and 1 new low, while the Nasdaq recorded 179 new highs and 26 new lows.
Reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
