Volatility says no AI bubble (yet) - BofA
STOXX 600 up 0.7%
Inditex up 4.5%, boosts retailers
Most major sub indexes trading in positive territory
S&P 500 futures up 0.1%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
VOLATILITY SAYS NO AI BUBBLE (YET) - BOFA
Worries of a bubble have simmered beneath the cheer as generative AI optimism catapulted global stock markets to record highs in the past year.
But Bank of America equity-linked analysts say volatility levels suggest AI is not in fact a bubble (though they caveat that with a "yet".)
"Volatility rising along with asset prices is among the clearest signs of an asset bubble," they say, "...however, the lack of a material rise in tech volatility suggests we are not there yet."
This is a good sign. Especially given volatility rose before the market peak of every post-1920s asset bubble, according to BofA.
"Return dispersion (how much stocks diverge) also shows few bubble signs as do valuations compared to the late '90s,".
All very reassuring. But don't get too relaxed.
BofA still thinks incorporating AI into the economy without a subsequent bubble might prove tricky.
"It may be hard to avoid given the likely significant but unclear way in which AI will impact the global economy, not dissimilar to the internet in the '90s or railroads in 1840s Britain," they write.
"The potential for irrationality" is only strengthened by the dominance of price momentum, investors' belief in buying equity dips, and meme stock popularity, they warn.
Active stockpickers should be particularly astute.
BofA says the proportion of active equity risk emanating from U.S. tech today is at all-time highs, even surpassing the 2000s.
If an AI bubble does develop, this could rise even further, making it increasingly challenging to generate alpha outside of these dominant stocks, they say.
(Lucy Raitano)
*****
WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKET POSTS
THE OIL AND GAS IMPACT OF LABOUR WINNING THE UK ELECTION CLICK HERE
RETAIL RALLY CLICK HERE
FEELING POSITIVE - CLICK HERE
MORNING BID - RATE CUT WAGERS FIRE UP AGAIN -CLICK HERE
($1 = 0.7830 pounds)
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
