Vodafone's growth slows as Germany goes into reverse
Q1 service revenue rises 5.4%, slowest for four months
Germany decreases 1.5% after 0.6% rise in previous quarter
CEO sees improvement from second half onwards
Adds CEO comments in paragraphs 5, 8 and 10, shares in paragraph 6
By Paul Sandle
LONDON, July 25 (Reuters) -Vodafone VOD.L reported a slow down in top-line growth on Thursday, ending four quarters of accelerating improvement, after law changes related to selling TV services in Germany caused its largest market to go into reverse.
The European and African mobile operator said the decline in Germany was expected and it was sticking to its guidance for the full year. Service revenue rose 5.4% in the first quarter.
Chief Executive Margherita Della Valle said revenue was growing strongly in Africa and Turkey, while in Europe lower inflation was slowing revenue growth and accelerating core earnings growth.
"We continue to progress our transactions in Italy and the UK as well as the broader transformation of Vodafone, focused on customer experience, business growth and operational execution in Germany," she said.
She said the performance would improve in the second half onwards.
Shares in Vodafone fell 2% to trade around the same level as they were at the start of 2024.
In Germany, Vodafone has been impacted by the end of selling TV in bulk to apartment blocks.
Della Valle said 2.6 million customers had been secured under the new teams, and she remained confident that it would keep around half of its TV customer base.
She has simplified Vodafone since she permanently took the top job in April 2023. Operations in Spain and Italy have been sold, a merger with Hutchison's Three in Britain has been agreed and around 11,000 job cuts have been announced.
On the Three deal, she said talks with Britain's competition regulator were going well and a decision was expected around the end of the year.
Vodafone expects to reports core earnings of around 11 billion euros ($11.92 billion) and free cash flow of at least 2.4 billion euros for the year to end-March 2025.
($1 = 0.9228 euros)
Reporting by Paul Sandle; editing by William James and Miral Fahmy
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
