Visa's revenue miss prompts caution on Wall Street
By Niket Nishant and Manya Saini
July 24 (Reuters) -Visa's V.N underwhelming third-quarter revenue prompted a number of brokerages to cut their price targets on the company's stock, stoking concerns about slowing growth in customer spending and casting a shadow on the U.S. payments industry.
The results underscore the challenges the industry is facing after several quarters of growth as inflation and high borrowing costs prompt a large section of customers to cut back on purchases, while wage growth loses steam.
Visa also reported a slowdown in U.S. payments volumes through the first three weeks of July, which it said was due to a number of factors including the CrowdStrike-related CRWD.O outage last week.
Shares of Visa fell 3.4% to $255.75 in premarket trading and were set to wipe out the minimal gain they have seen this year, if current levels hold. At least nine prominent Wall Street brokerages lowered their price targets on the stock.
"We don't expect a positive change in narrative," Jefferies analysts wrote in a note. "The current (valuation) multiple will prove a good entry point, but (we) struggle to see a near-term catalyst."
"We would not be surprised to see shares more range-bound over the next few months until there is greater clarity on the FY25 guide," Raymond James wrote.
Rival Mastercard's MA.N shares were down 1.5%, while PayPal Holdings PYPL.O and Block SQ.N dipped 0.5% and 0.8%, respectively.
Visa also said payments volumes in Asia Pacific had slowed due to the economic environment, most notably in China. A prolonged property crisis and weak business sentiment has weakened the country's economy.
Meanwhile, other large U.S. companies such as Coca-Cola KO.N, PepsiCo PEP.O and Domino's Pizza DPZ.N also warned of pressures on lower-income households in their latest quarterly results.
"We're seeing much more price sensitivity and consumers looking for more value," PepsiCo CEO Ramon Laguarta said earlier this month.
Visa's cross-border volume growth tapers off https://reut.rs/4cKn6E1
Visa's post-pandemic volume growth suffers inflation hit https://reut.rs/4fjCJDW
Reporting by Niket Nishant, Manya Saini and Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
